申辩被一一驳斥 这家机构营销违规被重罚110万元

“5万买入有望赚1.5万，10万买入有望赚3万，20万……30万……”

“近期每一次团队重磅布局的跨月专案，全部取得100%的胜率，平均涨幅39%+！”

“9月谭老师团队再次锁定的这只跨月黑马，目标（12%-32%）”……

当这些极具煽动性的营销宣传话术，日复一日地充斥在那些尚不具备独立判断能力的中小投资者耳边时，上当受骗或许只是时间问题。

上海证监局9月8日披露的一起违法案件显示，黑龙江省容维证券数据程序化有限公司上海分公司（简称“容维上海”）在营销过程中存在明显的误导性宣传。细看这些营销话术，该公司在开展业务的过程中，颇具“忽悠式荐股”的特征。

不仅如此，该公司还狡辩相关违法行为系实习生、见习生个人行为，同时以“案涉行为发生时间距今较久，公司业务目前已经十分规范，近年公司亏损严重”等为由试图免于或者减轻处罚。面对该公司的数条申辩，上海证监局经复核后一一予以驳斥，决定对其责令改正，并处以110万元罚款。

来源：上海证监局

营销违规被重罚110万元

误导投资者的荐股模式不仅潜伏在各大灰色利益链之中，同时也潜行在看似专业正规的机构群体。

上海证监局9月8日出具的行政处罚决定书显示，上海证监局对容维上海违反证券法律法规行为进行了立案调查、审理，并依法向当事人告知了作出行政处罚的事实、理由、依据以及当事人依法享有的权利。应当事人的申请，上海证监局于2022年8月16日举行听证会，听取了当事人及其代理人的陈述和申辩意见。本案现已调查、审理终结。

经查明，在2020年8月至10月期间，容维上海员工在营销过程中，向投资者发送上述夸张宣传等相关内容的微信。相关营销行为使用工作手机、工作微信，模式高度统一，组织特征明显，相关信息内容具有明显误导性，容维上海在证券交易活动中作出信息误导。

上海证监局表示，上述事实，有容维上海提交的现场检查事实确认书、整改工作报告、有关人员微信聊天记录、有关人员询问笔录等证据证明，足以认定。同时，上海证监局认为，容维上海上述行为构成“在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导”的违法行为。

基于上述违法事实，上海证监局决定对容维上海责令改正，并处以110万元罚款。

申辩被一一驳斥

记者注意到，对于本次行政处罚，容维上海有多处“不服”，但申辩理由十分牵强。

该公司称，其一贯高度重视合规经营，先后制定了系列合规制度，在2020年之后，公司员工合规意识增强，公司整体上已经不存在案涉违法事实。

对于该申辩，上海证监局认为，有合规制度文件不代表公司已尽到合规管控义务，亦不能证明案涉违法事实不存在。

此外，该公司还声称，涉案期间，周某庆、车某勇为公司实习生，程某莲、邢某丰为公司见习生，均不是公司的正式员工，且公司发现违规行为后及时予以纠正，对四人作出了辞退处理。四人的违规营销行为只是企业在开发活动中的预宣传，四人在公司期间没有成交任何客户，没有造成实际的危害。个别见习生和实习生的违规营销行为不是公司的组织行为，是个人行为。

对此，上海证监局认为，公司关于案涉行为不属于公司行为、没有实际危害的申辩意见不成立。一是在案证据显示前述四人涉案期间均为公司员工，二是在案证据证明相关员工使用工作手机和工作微信开展营销，相关营销话术重复或相似，营销行为模式高度统一，组织特征明显，可以认定公司在证券交易活动中存在信息误导，三是公司构成信息误导行为不以接收误导性信息的相关投资者最终成为公司客户为必要条件。

值得一提的是，该公司似乎希望以“近年公司亏损严重”等理由来减轻处罚。对此，上海证监局表示：“公司目前的运营、盈利情况等不属于减轻、免除处罚的法定事由。”

“黑历史”满满

早在2018年，容维证券就被证监会当作典型案例进行行政处罚。

图片来源：证监会

证监会所提及的相关违法事实，可在黑龙江证监局2018年7月13日对该公司所下发的行政处罚决定书中，找到更多细节。

该行政处罚决定书显示，2017年6月7日，容维证券产品宣传群中有名为“容维—李珊珊(729256283)”的QQ号码发布的以下内容：“我们容维有自己的私募团队，证书编号：P1004477。而我们的执业分析师都是在私募团队实战多年，专业和经验都是极其丰富的。我们容维的执业分析师都可以直接在中国证券业协会官网查询”。根据李珊珊询问笔录，其所发送的内容都是来自于公司的公开信息或者其他部门提供的材料。

令人惊讶的是，经黑龙江证监局查明，根据容维证券提供的私募基金管理人情况说明证实，容维公司的私募基金管理人资质已于2016年5月1日被基金业协会注销。

在黑龙江证监局以及上海证监局官网，记者搜索发现涉及容维证券的行政执法记录分别有6条和3条。

图片来源：黑龙江证监局

图片来源：上海证监局

不仅是上述两地证监局，容维证券不少分支机构也被相应所在地的证监局频繁点名，包括天津证监局、陕西证监局、河南证监局等，时间跨度横跨2018年至2021年。

资深市场人士提醒，近年来有一些持牌机构违反诚信经营的基本原则，扰乱市场秩序，损害投资者权益。此次上海证监局通报对容维上海的处罚决定，为广大投资者敲响警钟——投资过程中切记不可贪图不合理的投资收益，务必要对相关执牌机构多留一个心眼，对机构过往存在的违规行为高度警惕，保持理性投资心态，守住来之不易的投资收获。

编辑：叶松

来源：中国证券报·中证网 作者：乔翔