市场风险偏好相对有利 私募机构认为A股韧性十足

近期，不少上市公司发布年报或其它公告，部分私募机构的隐形持仓和调仓动向得以曝光。正圆投资旗下产品重仓TCL中环近10亿元，远信私募基金旗下产品更是包揽海正生材前十大流通股东的5席。此外，淡水泉、高毅资产等百亿级私募去年四季度末的持仓情况也揭开了面纱。展望后市，私募机构认为，当前A股站在基本面变化、估值、流动性、风险偏好都相对有利的时点，可乐观看待今年市场的投资机会。

部分私募积极调仓

近日，TCL中环因回购股份披露了前十名股东持股情况，百亿级私募正圆投资现身。截至3月1日，正圆投资旗下正圆壹号私募投资基金持股达2219.49万股，总持股市值接近10亿元，占总股本的0.69%，成为TCL中环的第八大流通股东。早在2021年，正圆壹号私募投资基金就曾现身TCL中环前十大流通股东之列，此次较2021年末增持超500万股。

3月14日，聚乳酸生产厂商海正生材发布了在科创板上市后的首份年报，公私募基金一举包揽2022年四季度末公司前十大流通股东席位。其中，远信私募基金旗下中信资本中国价值成长私募证券投资基金、中信资本中国价值成长1号私募证券投资基金、远信中国价值成长9号私募证券投资基金、中信资本中国价值成长3号私募证券投资基金、远信中国价值成长12号私募证券投资基金均位列其中，5只私募基金合计持股526.87万股，合计持有市值约0.8亿元。

此外，3月14日深南电路发布的2022年年报显示，淡水泉旗下淡水泉平衡5期集合资金信托计划和淡水泉全球成长1期私募证券投资基金分别位列公司2022年四季度末第6和第7大流通股东，持股数量较2022年三季度末没有变化。

3月15日，中航电子发布的2022年年报显示，私募大佬高毅资产邓晓峰管理的产品对该公司进行了减持。其中，外贸信托－高毅晓峰鸿远集合资金信托计划较2022年三季度末减持近700万股，高毅晓峰2号致信基金则退出前十大流通股东之列。

乐观看待A股机会

展望后市，远信投资首席研究官、逆向策略投资总监黄垲锐表示，不同于2022年通胀等多因素扰动，当前A股难得站在了基本面变化、估值、流动性、风险偏好都相对有利的时点，今年市场的核心关注点在于国内需求复苏的方向和节奏，应乐观看待今年A股市场的投资机会。

磐耀资产表示，近期逐步修复的PMI数据以及高于预期的社融数据，叠加地产数据均显示经济仍在复苏趋势之中，从全年的维度来看，复苏的趋势以及内需发力的大方向并没有发生变化。经济增速上修的空间明显大于下修空间，投资环境远好于去年。随着后续更多宏观数据的逐步验证，市场预期与现实之间重新匹配后，A股有望迎来新一轮的上涨周期。

具体到行业方向上，黄垲锐表示，可关注材料领域的新变化，更看好成本曲线变得更加陡峭的细分领域以及具有竞争优势的龙头企业，并重点关注在产品差异化、高端化等方面具有明显优势的企业。同时，更看好材料下游应用放量的机会，未来两三年将会迎来国内产能的大规模投放，下游应用会全面开花，带来更多的投资机会。

来源：中国证券报·中证网作者：王宇露