建泓时代赵媛媛：8月可能是本轮A股上行最确定的阶段

上周A股市场迎来久违的“多头反攻”行情，证券、保险、银行等大金融板块成为领涨“主力军”。对此，建泓时代投资总监赵媛媛8月1日发表最新策略观点表示，未来一个月将是各项宏观政策逐步落地的重要时间窗口，市场也会在这个过程中得到提振，因此，8月可能是指数上涨最快、最确定的阶段。

赵媛媛分析，近几个交易日大金融板块表现突出，其中券商股超额收益更为明显。分行业来看，“银证保”三大行业在短中期时间维度，继续存在较强的基本面、政策面因素支撑。一方面，券商股可能会迎来政策利好，经济刺激政策逐步落地有望持续提振股票市场，这些因素都将利好券商的经纪、自营和资管业务。而在历史上保险板块的超额收益与无风险利率呈现明显的正向关系。积极的财政政策和稳健的货币政策，也将利多保险板块。此外，银行板块的超额收益通常出现在利率和经济同时上升的阶段，因此，在经济触底向上的“后周期阶段”会更为明显。

赵媛媛同时表示，7月初以来，基于对政策面等因素的积极预期，该机构已经对可能的政策刺激方向提前高仓位进行了布局，具体包括汽车产业链、房地产及其下游（如家居）等。目前，建泓时代依然认为，相关领域预计是短期内市场具有赚钱效应的投资方向，该机构计划在9月中旬前都将保持“高仓位运作”，之后将根据国内高频经济数据和海外通胀数据适时进行优化调整。

来源：中国证券报·中证网 作者：董安琪