证券代码：002028 证券简称：思源电气 公告编号：2017-015 思源电气股份有限公司2016年年度报告摘要 一、重要提示 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读年度报告全文。 非标准审计意见提示 □适用√不适用 董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案 √适用□不适用 是否以公积金转增股本 □是√否 公司经本次董事会审议通过的普通股利润分配预案为：以760,209,282股为基数，向全体股东每10 股派发现金红利1元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。 董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案 □适用√不适用 二、公司基本情况 1、公司简介 股票简称 思源电气 股票代码 002028 股票上市交易所 深圳证券交易所 联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 林凌 办公地址 上海市闵行区华宁路3399号 传真 021-61610959 电话 021-61610958 电子信箱 IR@SIEYUAN.COM 2、报告期主要业务或产品简介 报告期内公司从事的主要业务及经营模式没有发生重大变化。 公司主营业务为输变电设备的研发、生产、销售及服务。公司是目前输变电设备行业中能够覆盖电力系统中一次设备、二次设备、电力电子装置的产品制造和解决方案的少数几个厂家之一。公司有着20多年的行业经验，积累了丰富成熟的产品开发和制造经验，对行业的现状和发展有着深刻的理解和把握，参与了多项国家标准和行业标准的制定，拥有多项行业领先的核心技术，目前在同行业处于领先地位。 目前公司主要产品有550kV及以下GIS、220kV及以下变电站继电保护设备和监控系统、750kV及以下SF6断路器和隔离开关、1000kV及以下电力电容器成套装置、550kV及以下电流和电压互感器、66kV及以下消弧接地成套装置、66kV及以下电抗器、动态无功补偿、有源滤波装置、油色谱及在线监测系统等。公司主要收入来源于上述设备的销售。由于行业特点，公司实际交付的产品个性化或客户订制程度较高，因此公司采用以销定产的生产模式，通常是按订单生产（MTO）或按订单设计（ETO），完整交付周期包括设计、制造、发货、验收等。公司还在开拓工程总承包（EPC）业务，EPC业务交付周期相对较长，涵盖工程设计、设备采购、土建施工、安装调试等。 输变电设备市场中采购方较为集中，客户主要为国家电网公司、南方电网公司、五大发电集团及其下属企业、地方电力公司及大型铁路、石油、工矿企业。批量采购通常会采取公开招投标模式，价格是客户选择供应商的关键因素之一。 报告期，受宏观经济影响，社会用电量增速放缓，电力设备投资需求下降，公司主导产品的市场竞争激烈。 3、主要会计数据和财务指标 （1）近三年主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □是√否 单位：人民币元 2016年 2015年 本年比上年增减 2014年 营业收入 4,403,730,404.35 3,997,420,744.00 10.16% 3,671,304,783.02 归属于上市公司股东的净利润 351,425,056.71 382,115,791.90 -8.03% 456,288,459.28 归属于上市公司股东的扣除非经 284,300,315.00 275,162,919.01 3.32% 297,196,767.40 常性损益的净利润 经营活动产生的现金流量净额 169,945,725.61 534,961,767.57 -68.23% -16,153,208.80 基本每股收益（元/股） 0.49 0.51 -3.92% 0.62 稀释每股收益（元/股） 0.46 0.50 -8.00% 0.60 加权平均净资产收益率 8.70% 10.20% -1.50% 13.15% 2016年末 2015年末 本年末比上年末增减 2014年末 资产总额 6,460,221,490.92 6,192,711,444.10 4.32% 5,434,555,460.40 归属于上市公司股东的净资产 4,196,967,249.04 3,922,813,508.75 6.99% 3,566,455,632.90 （2）分季度主要会计数据 单位：人民币元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 699,071,264.75 995,050,118.19 1,071,909,796.09 1,637,699,225.32 归属于上市公司股东的净利润 48,877,795.00 95,607,130.43 93,625,699.05 113,314,432.23 归属于上市公司股东的扣除非 38,733,543.02 75,071,727.97 93,238,126.55 77,256,917.46 经常性损益的净利润 经营活动产生的现金流量净额 -408,938,917.03 52,348,894.79 13,343,494.39 513,192,253.46 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □是√否 4、股本及股东情况 （1）普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表 单位：股 报告期末普通 年度报告披露日前一个月末普 报告期末表决权恢复 年度报告披露日前一个月 股股东总数 38,905通股股东总数 31,398的优先股股东总数 0末表决权恢复的优先股股 0 东总数 前10名股东持股情况 持有有限售 质押或冻结 股东名称 股东性质 持股比例 持股数量 条件的股份 情况 数量 股份 数量 状态 董增平 境内自然人 18.02% 136,797,820 102,598,364 陈邦栋 境内自然人 13.23% 100,398,040 75,298,529 李霞 境内自然人 6.79% 51,507,415 0 陈颖翱 境内自然人 4.85% 36,805,994 0 杨小强 境内自然人 3.35% 25,463,791 0 中央汇金资产管理有限责任公司 国有法人 3.04% 23,111,760 0 冯美娟 境内自然人 2.65% 20,135,144 0 工银瑞信基金－农业银行－工银瑞信中证金融资产 境内非国有法人 1.00% 7,577,280 0 管理计划 南方基金－农业银行－南方中证金融资产管理计划 境内非国有法人 1.00% 7,577,280 0 中欧基金－农业银行－中欧中证金融资产管理计划 境内非国有法人 1.00% 7,577,280 0 博时基金－农业银行－博时中证金融资产管理计划 境内非国有法人 1.00% 7,577,280 0 大成基金－农业银行－大成中证金融资产管理计划 境内非国有法人 1.00% 7,577,280 0 嘉实基金－农业银行－嘉实中证金融资产管理计划 境内非国有法人 1.00% 7,577,280 0 广发基金－农业银行－广发中证金融资产管理计划 境内非国有法人 1.00% 7,577,280 0 华夏基金－农业银行－华夏中证金融资产管理计划 境内非国有法人 1.00% 7,577,280 0 银华基金－农业银行－银华中证金融资产管理计划 境内非国有法人 1.00% 7,577,280 0 易方达基金－农业银行－易方达中证金融资产管理 境内非国有法人 1.00% 7,577,280 0 计划 1、上述自然人股东李霞、董增平、杨小强、陈邦栋之间不存在关联关系，也不属于《上市 上述股东关联关系或一致行动的公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。 说明 2、公司未知其他前十名股东之间是否存在关联关系，也未知是否存在《上市公司收购管理 办法》中规定的一致行动人的情况。 参与融资融券业务股东情况说明公司股东杨小强除通过普通证券账户持有25,439,791股外，还通过申万宏源西部证券有限 （如有） 公司客户信用交易担保证券账户持有24,000股，实际合计持有25,463,791股。 （2）公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表 □适用√不适用 公司报告期无优先股股东持股情况。 （3）以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系 三、经营情况讨论与分析 1、报告期经营情况简介 本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素。 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求：否 2016年，公司面临的外部环境不容乐观，社会用电量增速放缓，电力设备投资需求下降。公司全体员 工在董事会领导下，坚持以客户为中心的服务理念，上下同欲，沉着应对，积极开拓市场，深化内部管理，公司各项工作基本达成了预期的目标。 2016年公司新增合同订单51.34亿元，与上年同期相比增加1.65%；公司实现营业总收入44亿元， 与上年同期相比增长10.16%。其中，开关类产品是公司收入占比最大的产品，2016年实现营业收入21.9 亿元，同比增长14.67%。智能设备类产品2016年增长态势良好，同比增长11.39%。但是，受市场竞争影 响，无功补偿类产品基本持平，线圈类产品较上年同期略有下降。在销售区域上，来自国内营业收入为39.91 亿元，同比增长了6.8%，其中来自华南地区、东北地区和华中地区的营业收入也有较好的增长，分别增长 了45.57%、31.97%和50.11%。特别值得注意的是，2016年来自海外市场的营业收入取得了较大幅度增长， 同比增长了57.47%，公司2016年在海外市场实现营业收入4.12亿元。 虽然受市场竞争影响，产品单价持续走低。公司一方面通过加强供应链管理，降低原材料采购成本；另一方面通过优化设计，不断推出新产品，提升产品附加值。2016年公司产品整体毛利率为35.27%，较去年同期上升1.60个百分点。其中，开关类产品毛利率33.86%，较去年同期上升2.46个百分点。线圈类产品实现营业收入7.40亿元，毛利率35.00%，较去年同期上升0.82个百分点。无功补偿类产品实现营业收入8.50亿元，毛利率37.71%，较去年同期上升4.02个百分点。智能设备类产品实现营业收入4.05亿元，毛利率43.86%，较去年同期下降0.82个百分点。 报告期内，公司进一步巩固和发展国内市场，在2016年国家电网公司组织的集中招标采购中，公司 大多数产品继续保持了市场占有率前列，500kVGIS产品实现了国网集中招标的突破；特高压市场实现了 产品全面突破，从原先单一的电容器产品扩展到GIS、隔离开关、电抗器、油色谱、互感器等；国内其他 目标市场综合中标率也得到了进一步提升。公司在国内新业务和新产品领域也取得了较好的成绩，例如，公司配网系列产品实现国家电网协议库存招标、省公司集采、零星采购等20个区域市场全面突破，订单同比增长602%；在柔性输电领域上成功中标南方电网160kV高压直流断路器研制项目。 报告期内，公司继续加大拓展海外市场。公司实现海外市场新产品突破6个，海外新市场突破6个， 通过了英国国家电网的B2审核认证。公司实现海外订单8.5亿，订单同比增长21%；公司积极开拓为海外 客户提供输配电工程总承包，报告期内EPC项目投标总额同比增长560%。 报告期内，公司继续坚持产品与技术创新。2016年公司立项产品路标76项，完成67项，完成率88%； 如产品耐候性能、噪声控制技术等技术创新，确保了公司在行业中的技术领先地位。 报告期内，公司坚持以客户为中心，围绕着提升客户满意度进行全过程质量策划，进一步加强集成供应链建设，提升供应链的柔性和效率，大力提升履约质量和交付质量，客户平均交付满意度从期初的93.46%（内部统计数据）提升到期末的97.82%（内部统计数据）。 报告期内，公司基于长期共赢的合作策略优化采购策略,实现采购降本；加强供应商管理，提升了原 材料质量及及时交付率，重点物料质量提升目标完成率达到91%，有效地提升了公司产品质量与成本竞争 力。 报告期内，公司继续加强组织及员工能力建设。公司通过业务流程梳理，优化组织架构；通过平衡计分卡管理工具有效进行组织绩效分解，实现公司战略落地；进一步完善任职资格标准，扩大任职资格认证范围；大力推进项目经理任职资格建设及培养，逐步建立复合型关键岗位“之”字型横向发展机制；基于公司战略和任职资格要求逐步建立培训课程体系，有效牵引员工成长。 公司认为，相对于过去的高速增长的工业化时代，未来的经济常态可能是社会用电量增速放缓，电力设备投资需求放缓。在这个背景下，公司唯有本着成就客户的价值观，以开放进取的心态去拥抱新常态，坚持产品与技术创新，加大拓展新市场，不断尝试新业务，公司就能够获得更大的发展。 2017年公司的经营目标是，实现新增合同订单65亿元，同比增长26%；实现营业收入50亿元，同比 增长14%。 上述经营目标,是在相关假设条件下制定的，并不代表公司对2017年度的盈利预测，能否实现取决于 市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在很大的不确定性，请投资者注意。 公司拟通过以下措施实现该目标： (1)积极开拓国内市场,进一步提升市场占有率。大力拓展海外市场，发展输配电总包业务。 (2)坚持产品与技术创新，丰富现有产品线，继续提升现有产品质量水平，满足客户需求；积极开拓 柔性输电、智能变电站、配网等业务，确保新产品在行业中取得领先地位。 (3)强化全员质量意识和行为，提升客户满意度；加强集成供应链建设，提升供应链柔性和效率，落 实供应链质量策划、控制和改进，提升产品质量和履约质量。 (4)基于长期共赢的合作策略，加强供应商管理，提升原材料质量水平，提升成本竞争力。 (5)优化组织架构,完善绩效管理、岗位任职资格体系和职业发展通道，建立持续改进的学习型组织， 打造一支主动、协同、胜任、高效的队伍。 2、报告期内主营业务是否存在重大变化 □是√否 3、占公司主营业务收入或主营业务利润10%以上的产品情况 √适用□不适用 单位：元 产品名称 营业收入 营业利润 毛利率 营业收入比上年营业利润比上年 毛利率比上年同 同期增减 同期增减 期增减 开关类产品 2,190,637,313.23 1,448,886,495.80 33.86% 14.67% 10.56% 2.46% 线圈类产品 739,867,087.94 480,895,211.58 35.00% -2.90% -4.10% 0.82% 无功补偿类 849,922,070.05 529,441,905.88 37.71% 0.61% -5.49% 4.02% 智能设备类 405,148,509.15 227,466,001.10 43.86% 11.39% 13.05% -0.82% 4、是否存在需要特别关注的经营季节性或周期性特征 □是√否 5、报告期内营业收入、营业成本、归属于上市公司普通股股东的净利润总额或者构成较前一报告期发生重大变化的说明 □适用√不适用 6、面临暂停上市和终止上市情况 □适用√不适用 7、涉及财务报告的相关事项 （1）与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明 □适用√不适用 公司报告期无会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况。 （2）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明 □适用√不适用 公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。 （3）与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明 √适用□不适用 报告期内，合并报表范围增加新设公司“上海思源驹电电气科技有限公司”。 （4）对2017年1-3月经营业绩的预计 √适用□不适用 2017年1-3月预计的经营业绩情况：净利润为正，同比下降50%以上 2017年1-3月归属于上市公司股东的净利润变动幅度 -90.00%至 -50.00% 2017年1-3月归属于上市公司股东的净利润区间（万元） 489至 2,444 2016年1-3月归属于上市公司股东的净利润（万元） 4,888 主要原因是公司产品销售收入及毛利率同比下降所致。 业绩变动的原因说明 公司声明：公司业绩能否实现还取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素的影响，存 在不确定因素，请投资者注意。 思源电气股份有限公司 二�一七年三月二十四日