证券代码：002430 证券简称：杭氧股份 公告编号：2017-035 杭州杭氧股份有限公司 关于对深圳证券交易所2016年年报问询函的回复公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载，误导性陈述或重大遗漏。 杭州杭氧股份有限公司（以下简称“公司”）近日收到深圳证券交易所《关于对杭州杭氧股份有限公司2016年年报的问询函》（中小板年报问询函【2017】第304号），现就问询函所涉及问题回复如下： 1、报告期，你公司经营活动产生的现金流量净额为4.24亿元，其中第一季度至 第四季度分别为-0.42亿元、0.67亿元、0.27亿元、3.73亿元，归属于上市公司股东 的净利润（以下简称“净利润”）为-2.83亿元，其中第一季度至第四季度分别为-0.33 亿元、-0.23亿元、-0.82亿元、-1.44亿元，请详细说明2016年度及各季度经营活动 产生的现金流量净额与净利润差异较大、各季度净利润和经营活动产生的现金流量净额差异较大的原因及合理性。 答：经营活动产生的现金流量净额反映的是当期经营活动收付款情况，其中经营活动收到的现金，包括不形成销售、不影响账龄的新订合同预收款。2016 年度，空分行业逐步向好，公司全年承接合同量较上年大幅上升。第四季度根据合同约定，陆续收到进度款，第四季度销售商品提供劳务收到的现金为6.78亿元，经营活动产生的现金流量净额3.73亿元。各个季度的收入、利润、合同金额和经营活动产生的现金流量明细详见下表： 单位：万元 项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 合计 营业收入 108,998.80 110,951.08 136,429.82 138,066.88 494,446.58 毛利率 16.19% 15.75% 14.74% 11.05% 14.25% 资产减值损失 2,239.11 721.35 11,371.72 11,571.72 25,903.90 归属于上市公司 -3,349.81 -2,261.85 -8,247.76 -14,402.45 -28,261.87 股东的净利润 合同额 41,141.19 96,356.23 31,565.98 89,751.56 258,814.96 经营活动产生的 -4,209.79 6,676.52 2,682.59 37,261.20 42,410.52 现金流量净额 2016年各季度净利润亏损，主要受空分产品收入下降和资产减值损失计提影响， 其中资产减值损失未影响公司经营活动现金流，致使2016年二季度开始净利润低于 经营活动现金流净额。第四季度收入没有明显增长，但毛利有所下降，2016 年全年 毛利率为14.25%，第四季度为11.05%，毛利率较低及资产减值损失共同导致四季度 净利润亏损较多。 2、2016年第四季度你公司亏损-1.44亿元，同比下降428%，请详细说明你公司 第四季度的业绩同比下降幅度较大且出现亏损的具体原因。 答：公司第四季度业绩同比下降幅度较大且出现亏损的主要原因为毛利率下降和资产减值损失的计提。上下年同期各项数据对比如下表： 单位:万元 项目 2015年第四季度 2016年第四季度 增减幅 营业收入 140,136.73 138,066.88 -1.48% 毛利率 14.81% 11.05% -3.76% 资产减值损失 2,106.10 11,571.72 449.44% 归属于上市公司股东 4,390.36 -14,402.45 -428.05% 的净利润 受下游行业景气度影响，公司回款周期有所增加，导致公司应收账款账龄拉长，坏账准备计提相应增加。2016 年第四季度，公司因坏账准备计提而产生的资产减值损失为5,792.04万元，因存货跌价准备产生的资产减值损失为4,746.68万元，因其他非流动资产减值产生的资产减值损失为1,033万元，合计11,571.72万元。上年同期，公司计提资产减值损失为2,106.10万元，同比增加了9,465.62万元。 2015年第四季度实现销售收入14.01亿，毛利率为14.81%；2016年第四季度实 现销售收入13.81亿，同比下降1.48%，毛利率为11.05%，同比下降3.76%。 3、报告期，你公司销售营业利润率（营业利润/营业收入）为-6.12%，较上年同期下降8.86个百分点，请结合产品价格、成本及产品构成、期间费用的变化情况，说明销售营业利润率较上年同期相比变化较大的原因及合理性。 答：公司产品价格主要由市场决定，大型成套空分的价格基本稳定，小型空分竞争激烈。公司产品系非标准定制产品，不同产品价格有较大差异。公司可变成本受原材料和技术水平等因素影响，2016年材料价格呈现前低后高趋势。 报告期内，公司产品构成未有明显变化，受空分设备收入下降影响，气体销售占营业收入比重由2015年的51.46%上升为66.55%，空分设备占比相应下降，由41.12%下降到22.88%，具体详见下表： 单位：万元 2016年 2015年 项目 营业收入金额 占营业收入 营业收入金额 占营业收入 同比增减 比重 比重 空分设备 113,147.55 22.88% 244,211.39 41.12% -53.67% 气体销售 329,075.99 66.55% 305,674.56 51.46% 7.66% 乙烯冷箱产品 18,125.67 3.67% 20,859.81 3.51% -13.11% 工程总包 16,465.90 3.33% 7,500.14 1.26% 119.54% 其他 17,631.47 3.57% 15,720.81 2.65% 12.15% 合计 494,446.58 100% 593,966.71 100% -16.76% 公司期间费用控制良好，销售费用未有明显增长，管理费用有小幅下降，财务费用受贷款规模影响，有小幅增加，三项费用基本持平，详见主要指标： 单位：万元 主要指标 2016年 2015年 增减幅度（%） 营业收入 494,446.58 593,966.71 -16.76% 营业成本 423,969.91 494,414.45 -14.25% 销售费用 10,085.76 9,796.93 2.95% 管理费用 49,559.29 49,872.22 -0.63% 财务费用 15,489.15 14,797.86 4.67% 资产减值损失 25,903.90 6,471.58 300.27% 营业利润 -30,256.81 16,289.55 -285.74% 营业净利率 -6.12% 2.74% -8.86% 由上表可见，销售营业利润率较上年同期相比变化较大的原因主要有以下两点：（一）营业收入减少，固定成本占比上升，主营业务毛利率有所下降。 2016年度，公司实现营业收入494,446.58万元，同比下降16.76%，主要系受下 游行业钢铁、化工等行业持续压缩过剩产能，煤化工行业投资明显放缓等因素的影响，导致前期公司空分设备订单不足，空分设备销售收入大幅下滑。 （二）资产减值损失增加 2016年度，公司资产减值损失金额为25,903.90万元，同比增加300.27%，主要 系受下游行业景气度影响，公司回款周期有所增加，导致公司应收账款账龄拉长，坏账准备计提相应增加，2016年因坏账准备计提而产生的资产减值损失为19,505.42万元，同时，公司对存货及固定资产计提了跌价准备，2016 年因存货跌价准备产生的资产减值损失为5,365.48万元，因其他非流动资产减值产生的资产减值损失为1,033万元。 4、报告期，你公司非经常性损益中其他符合非经常性损益定义的损益项目发生额为4,645万元，主要是处置子公司产生的收益，请核实你公司在“第四节经营情况讨论与分析”之“六、重大资产和股权出售”部分提及出售广西杭氧金川新锐气体有限公司 51%股权对公司无影响是否准确，并请说明处置子公司的基本情况、定价依据以及相关会计处理是否符合企业会计准则的规定，并请年审会计师发表意见。 答：(一)、公司所处置子公司的基本情况 广西杭氧金川新锐气体有限公司系由杭氧股份、广西金川有色金属有限公司、浙江新锐空分设备有限公司共同投资设立，于2011年8月19日在广西防城港市工商行政管理局登记注册,注册资本13,500万元。股权结构如下： 单位：万元 投资者名称 投资额 持股比例(%) 杭州杭氧股份有限公司 6,885.00 51.00 广西金川有色金属有限公司 4,590.00 34.00 浙江新锐空分设备有限公司 2,025.00 15.00 合 计 13,500.00 100.00 广西杭氧金川新锐气体有限公司主要经营范围：氧气、中压氧气、液氧、氮气、液氮、液氩的生产（有效期至2017年9月29日）；空分设备的维修；空分设备的技术服务及咨询；通用机电设备配件销售。 (二)、定价依据 公司以2016年4月30日为基准日，委托中汇会计师事务所（特殊普通合伙） 和坤元资产评估有限公司分别对广西杭氧金川新锐气体有限公司进行了专项审计和评估，其分别出具《专项审计报告》（中汇会审[2016]3720 号）和《资产评估报告》（坤元评报〔2016〕号352号）。根据上述《资产评估报告》之评估结果，公司持有 的广西杭氧金川新锐气体有限公司51%的股权价值为8,499.68万元，公司以此价格作 为公开挂牌底价，通过竞价确定最终交易价格。 2016年11月18日挂牌期满，杭氧股份公司根据公开挂牌竞价结果，最终以8,500 万元的价格与广西金川有色金属有限公司签署《股权转让协议》。 (三)、账务处理 公司关于处置广西杭氧金川新锐气体有限公司51%股权的定价依据合理，相关 会计处理符合企业会计准则的规定。公司对处置广西杭氧金川新锐气体有限公司的账务处理： (1)、公司个别财务报表会计处理：将转让价格与投资成本的差额作为处置长期股权投资产生的投资收益计入当期损益。 (2)、公司合并财务报表会计处理：由于在处置前公司对广西杭氧金川新锐气体有限公司存在固定资产内部交易形成的未实现利润，处置后该内部交易已对外实现，故将上述未实现利润一次性计入处置子公司当期合并财务报表的投资收益。 (3)、根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号――非经常性损益 （2008）》（证监会公告[2008]43号）对“非经常性损益”的定义, 非经常性损益是指 与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。而处置子公司股权不属于正常业务活动，具有偶发性，故本次公司处置广西杭氧金川新锐气体有限公司股权产生的投资收益符合非经常性损益的定义。 （四）资产处置审批程序及对公司影响 2016年8月31日，公司第五届董事会第二十二次会议审议通过了《关于转让 广西杭氧金川新锐气体有限公司51%股权暨处置募集资金投资项目的议案》，同意公 司挂牌转让所持控股子公司――广西杭氧金川新锐气体有限公司51%的股权，并同意 提交公司 2016 年第四次临时股东大会审议。（具体内容详见巨潮资讯网上公司 2016-061、2016-079号公告） 2016年9月20日，经公司2016年第四次临时股东大会审议，通过了《关于转 让广西杭氧金川新锐气体有限公司51%股权暨处置募集资金投资项目的议案》，并以 杭州市产权交易所公开挂牌转让的方式处置该子公司。（具体内容详见巨潮资讯网上公司2016-063号公告） 广西杭氧金川新锐气体有限公司于2011年成立，2015年开始盈利，根据中汇 会计师事务所（特殊普通合伙）出具《专项审计报告》（中汇会审[2016]3720号），截 至2016年4月30日，广西杭氧金川新锐气体有限公司未分配利润224.44万元，净 资产13,425.56万元，占公司2015年12月31日净资产410,279.01万元的3.27%。该 2015年实现收入20,497.97万元，占公司收入的3.45%，实现净利润195.73万元，占 公司利润的1.21%，从该公司的资产规模及盈利状况看，对公司影响较小。公司转让 所持51%股份，从业绩和资产规模方面分析对公司的长期业绩也无重大影响。 公司本次处置所持51%股权资产所得收益为4645.10万元（其中股权转让收益 为1615万元，其余3030.10万元为原先公司向广西杭氧金川新锐气体有限公司销售 机器设备这一内部交易事项现因股权转让需将剩余未实现收益转为本期收益之所得。 本次股权转让交易有利于公司整合资源、优化子公司布局，提升公司整体经营效率，未影响公司业务连续性和管理层稳定性，转让股权所得收益对公司2016年度盈利情况无重大影响。 年审会计师意见： 经年审会计师核查后认为公司关于处置广西杭氧金川新锐气体有限公司 51%股 权的定价依据合理，相关会计处理符合企业会计准则的规定。 5、年报显示，你公司 2016 下半年空分设备行业市场情况有所回暖，新订设备 合同接近26亿元，请说明你公司报告期取得大额订单的情况，并说明相关合同是否 达到披露标准以及已履行的信息披露义务。 答：2016年公司新订设备合同近26亿元，其中；新订大、中型空分设备销售合 同17份，合同总金额近25亿元，最大的单个合同金额不到3.1亿元，新订石化设备 销售合同额约1亿元。 上述合同属于公司日常经营合同，公司2015年度经审计营业总收入为59.4亿元， 单个合同金额均未达到《中小企业板信息披露业务备忘录第10号：日常经营重大合 同》规定的披露标准，因此，公司未就上述日常经营合同的签订情况单独进行信息披露。 6、报告期，你公司工程总包业务营业收入为1.65亿元，同比增加119%，但毛 利率下降20个百分点，请分析工程总包业务营业收入上升但毛利率下降的原因。 答：2016年度工程总包收入上升的原因系本期关联方总包合同减少，而外部订 单较上期有所增加，故报告期工程总包收入同比增加119%。公司工程总包业务主要 分工程设计、工程施工和工程安装等，工程设计业务毛利率较高，工程施工和安装毛利率相对较低。相比于上年，2016 年的设计收入较少，工程施工和安装业务较高，故整体毛利率有所下降。 2015年工程总包业务占公司收入的1.26%，2016年工程总包业务占公司收入的 3.33%，工程总包收入整体规模较小，对公司的整体盈利状况影响有限。 7、报告期末，你公司5年以上账龄应收账款为2.11亿元，较上年末增加270%， 请说明 5 年以上应收账款较上年末大幅增长的原因、截至回函日的回款情况、预计 款项收回是否存在较大风险、坏账准备计提是否充分，并请年审会计师对坏账准备计提的合理性和充分性发表意见。 答：公司5年以上账龄的应收款主要为项目的质保金和尾款。公司空分产品业务 采取分批发货、分次确认收入的方法，由于到货后的安装、调试周期本身就较长，产品运行后所约定的质保期也普遍较长，从而导致公司发货后的结算款、质保金的回收周期较长。2016 年度受下游行业不景气的影响，客户项目推进周期有所延长，公司回款周期较以前年度也有所延长，特别是部分长账龄的结算款、质保金未回款，导致应收账款账龄增长。 公司5年以上应收账款客户主要为钢铁，能源和化工行业客户，近年来，受国家 宏观经济调控影响，钢铁、能源和化工行业景气度有所下降，公司下游客户项目建设进度放缓，整体验收滞后，导致公司的应收款项未能按预期进度回款，2016 年度 5年以上的应收账款金额增加。 公司结合目前应收账款的整体情况，加强应收账款回款管理，根据合同执行情况和与客户积极协商，努力推动客户加快项目执行进度，按计划回款。截至回函日，公司5年以上应收账款共计回款833.755万元。根据目前行业走势和钢铁价格上涨等预计，上述款项收回风险在可控范围之内。 公司已严格按照公司会计政策，对5年以上账龄应收账款按照100%计提坏账准 备，坏账准备计提合理、充分。 年审会计师意见： 经年审会计师核查后认为公司本期计提的坏账准备是合理的、充分的。 8、报告期，你公司对库存商品新增计提存货跌价准备5,054万元，请结合报告 期产品价格波动情况等说明库存商品计提存货跌价准备的的原因以及是否充分计提，并请年审会计师发表意见。 答：资产负债表日，公司对存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的库存商品按该库存商品的预计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需进一步加工的原材料、在产品则按生产完成后产成品的预计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；对于同一类存货，则区分有合同价格约定的存货和未有合同价格约定的存货，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，确定存货跌价准备的计提金额；对于已解除销售协议的存货，则按已发生的成本减去可收回的补偿来确定存货跌价准备的计提金额。 上述存货主要涉及长沙杭氧项目、贵州杭氧项目及预投富阳杭氧氮压机等存货，具体为： 1、截至2016年12月31日，公司账面尚有账面原值2,795.19万元的长沙杭氧气 体项目存货，根据该存货的市场公允价值和受拆迁退货影响，经减值测试后计提存货跌价准备1,677.12万元，其中2016年计提存货跌价减值准备1,058.32万元。 2、截至2016年12月31日，公司账面尚有账面原值11,503.74万元的为子公司 贵州杭氧气体有限公司项目生产的设备存货，因用气单位主体项目审批延迟，根据该存货的市场公允价值和后续改造利旧成本，经减值测试后计提存货跌价准备4,148.89万元，其中2016年计提存货跌价减值准备2,811.74万元。 3、截至 2016年 12月 31 日，公司预投富阳杭氧项目氮压机存货账面原值为 2,367.46万元，根据该型号氮压机的市场公允价值和后续保养、改造情况，经减值测 试后计提存货跌价准备1,183.73万元，其中2016年计提存货跌价减值准备1,183.73 万元。 报告期，合计计提库存商品存货跌价准备5,053.79万元，计提金额充分、合理。 年审会计师意见： 经年审会计师核查后认为公司对库存商品计提存货跌价准备系按照公司制定的会计政策执行，计提金额充分、合理。 9、报告期末，你公司预付款项为4.1亿元，较期初增加71%，请结合行业情况、 公司经营情况和采购模式，说明你公司预付账款大幅增加的原因及合理性。 答：公司预付账款主要为制造环节采购原材料、配套件等所需形成的预付账款。 大型成套空分设备为非标准化产品。公司采用以销定产的模式，接到合同后，根据用户的需求进行针对性的产品设计，并安排生产计划及原材料、配套件的采购，完工后直接销售给用户。成套空分由多个系统和部机组成，部分机器通过外配套采购完成，且采购周期较长，因此一般需在销售合同生效后马上启动该部分机器等的采购，根据公司签订的采购合同，一般会约定一定比例的预付款。2016年公司承接合同约26亿元，较上年度大幅增加，外配套采购金额相应增加，预付款较期初有所增加。其中2016年外配套采购的预付账款余额为2.97亿元，比上年同期的1.52亿元，增加了1.45亿元。 10、报告期末，你公司因可抵扣亏损确认的递延所得税资产余额为4,927万元。 请你公司说明确认递延所得税资产的具体依据以及合理性，并请年审会计师发表意见。 答：公司期末因可抵扣亏损确认的递延所得税资产余额4,927万元由三个单位构 成，分别如下： 单位：万元 单位名称 与本公司关系 因可抵扣亏损确认的递延所 得税资产金额 杭氧股份公司（母公司） -- 4,511.74 杭州杭氧透平机械有限公司 全资子公司 102.14 山东杭氧气体有限公司 全资子公司 312.92 合计 4,926.80 公司确认的可抵扣亏损系按照税法规定计算确定准予用以后年度的应纳税所得弥补的亏损。 母公司和子公司透平机械有限公司本期因下游行业钢铁、化工等行业持续压缩过剩产能，煤化工行业投资明显放缓等因素的影响，导致销售订单不足而亏损。2016年第四季度以来，随着国内钢铁、化工等行业产业结构调整，去产能的深化，空分设备行业市场情况有所回暖，公司新增多套大型空分设备订单，空分设备销售合同总额大幅增加，空分设备销售收入呈上升趋势；透平机械有限公司主要为公司生产配套设备，随着公司订单的增加、收入的增长，其销售业务也呈上升趋势。故公司预测未来期间能够产生足够的应纳税所得额来弥补已发生的亏损。 山东杭氧气体有限公司成立时间较短，前期因处于投资期而亏损较大，其未确认因可抵扣亏损引起的递延所得税资产。但随着2015年、2016年连续两个会计年度盈利，山东杭氧气体有限公司预测未来期间能够产生足够的应纳税所得额来弥补已发生的亏损。 针对上述情况，并考虑公司期末因可抵扣亏损确认的递延所得税资产主要由母公司自身产生，基于所依据的已签销售合同清单、国家经济发展和行业走势，公司预测未来期间可以通过正常生产经营活动产生足够的应纳税所得额用来弥补已发生的亏损，确认的递延所得税资产是合理的。 年审会计师意见： 经年审会计师核查后认为公司期末因可抵扣亏损确认的递延所得税资产依据充分，金额合理。 11、报告期，你公司管理费用中三包费1,940万元，同比上升107%，营业收入 同比下降 17%，请说明三包费的性质以及营业收入同比下降但三包费增长的原因及 合理性。 答：三包费是公司为提高产品质量而为用户提供售后服务的费用支出，包括质保、售后修理、调试发生的人工、材料、差旅费等费用，公司在确认该费用时按实列支。 因成套空分设备的质保周期较长，存在确认收入和三包费支出不是同个报告期的情况。 公司前期项目调试交付较多，2016年的三包费用主要涉及14个空分项目合同，其中 在2009年设备调试交付的项目有2个，2011年设备调试交付的项目有2个，2012 年设备调试交付的项目有4个，2013年设备调试交付的项目有4个，2014年设备调 试交付的项目有2个。2016年发生三包费用金额较大，同比上升107%，是正常的质 保费用支出。 12、报告期，你公司资产减值损失中“其他”发生额为1,033万元，请说明形成 原因及计提依据。 答：资产减值损失中“其他”发生额1,033万元为其他非流动资产减值损失。该 非流动资产系子公司衢州杭氧气体有限公司与衢州元立金属制品有限公司签订相关协议收购其原有的旧空分装置，所形成的待处理资产，账面原值为3,218.01万元。截至2016年12月31日，累计已收回1,314.36万元，已计提减值准备167万元，该项资产账面价值为1,736.65万元。基于对该部分待处置资产的处置方案，公司对其可收回金额分别测试，剩余设备预计尚可收回703.65万元，因此，公司对其计提资产减值准备1,033万元。 13、请根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 2 号――年度报 告的内容与格式（2016年修订）》第二十三条，补充披露报告期公司的主要产品及用 途、经营模式、主要的业绩驱动因素等内容，以及报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点。 答：报告期公司主要产品包括大中型空分设备、石化类设备以及各类工业气体。 上述产品主要应用于冶金、钢铁、化工、石化、煤化工、电子、医疗等领域。空分设备及其气体产品不仅是传统冶金、化工行业的基础，而且还是新能源、高端电子设备、航空航天、环保、医疗保健等领域不可或缺的基础，这些行业的发展，会对公司设备和气体产品提出更高的要求，增添新的市场需求，将会成为公司发展的新驱动力。 公司目前的业务主要包括两大类：一是空分、石化等设备的生产销售业务，二是工业气体生产销售业务。设备生产销售是单纯的生产型业务，而工业气体属于生产服务型业务。 设备生产销售业务指公司向冶金、化工等行业的客户销售空分等设备，客户通过管理运营本公司空分设备，生产出自身生产所需的氧、氮、氩等各类工业气体。工业气体业务比设备生产业务具有更为广阔的市场，公司在与气体用户签订长期的气体供应协议后，在用户现场设立气体公司，该气体公司以收购用户原有的空分设备或以本公司自产的设备作为生产设施，通过管理运营，向用户销售各类工业气体，同时，公司还可以生产出多品种的气体产品，直接以零售方式销往市场。 空分及石化设备属于工业装备，其市场需求与宏观经济形势和产业政策密切相关，经济形势会对公司设备的销量和营收产生快速、直接的影响；工业气体可用于工业和日常生活，其市场需求与宏观经济形势和产业政策有较大的关联，但由于供气服务合同期一般都在十五年以上，合同期内，营收相对稳定，并且，通过提升服务，可以创造新的价值。 报告期内，空分设备制造行业已经处于成熟期。而国内工业气体行业由于其发展过程的特殊性，目前国内大部分的气体运营仍采用由用户自己管理的方式，这与国际上普遍采用的气体业务外包有很大差距。目前，越来越多的国内气体用户已经接受了气体业务外包的经营模式，正在逐步转向把气体业务外包给专业的气体供应商，国内的气体行业处于成长期。 通过几年的努力，公司的工业气体业务在销售收入和净利润方面全面超越设备销售业务，公司的经营模式已经实现了由单纯的生产向生产加服务方向的转变。 特此公告。 杭州杭氧股份有限公司董事会 2017年6月19日