环保型高性能覆铜板优化升级技术改造项目 可行性研究报告摘要 一、项目概要 1、项目名称：环保型高性能覆铜板优化升级技术改造项目 2、项目实施地点：汕头保税区 3、项目承担单位：广东汕头超声电子股份有限公司 4、项目承担单位法人代表：许统广 5、项目负责人：莫翊斌 6、项目主要内容： 项目计划投资35144万元，通过增购土地新建专用厂房、动力站等建筑，购 置专业生产、检测设备，对覆铜板生产线进行扩建升级，新增年产覆铜板 500 万平方米（折合390万张）、半固化片1500万平方米（折合1200万米）的生产 能力，进一步优化提升无铅、无卤、高品质 FR-4、高频高速等环保型高性能覆 铜板产品规模，适应市场发展变化，增强覆铜板业务的竞争实力。 二、项目背景及意义 覆铜板（CopperCladLaminate，CCL）是将增强材料浸以树脂，一面或两面 覆以铜箔，经热压而成的一种板状材料，专门用作印制电路板（PCB）的制造基材。覆铜板的产业技术发展，深受电子整机技术、半导体制造技术、电子安装技术、尤其是印制电路板制造技术的革新发展所驱动；反过来也往往成为推动电子信息工业发展的关键方面之一。近年来，在印制电路板行业的拉动下，全球覆铜板行业在规模不断增长的同时，产品技术不断提升发展。据Prismark统计，2016年全球PCB产值为542亿美元，刚性覆铜板产值则达101.23亿美元。而从全球各类刚性覆铜板市场的比例变化情况来看，无卤型FR-4覆铜板全球产值占比逐渐提升，2016年占比达15.66%；特殊树脂型覆铜板的占比更是从13.3%增长到19.5%，这类覆铜板多为高频高速、高耐热性、高密度互连（HDI）用和IC载板用等高性能覆铜板，其中以高频微波、高速板材占主要增长份额。 中国大陆覆铜板行业已随着国家经济发展一起腾飞，成为世界上覆铜板产量最高且消费市场最大的国家。据Prismark统计，2016年中国大陆刚性覆铜板产值达65.48亿美元，占全球的64.68%，稳居首位。但中国大陆覆铜板产业“大”而不“强”的特征依然十分突出，高端覆铜板领域的产业规模和技术水平仍与先进国家存在较大差距，高档次电子信息产业所需配套的高端覆铜板仍主要靠进口解决，不能满足国内电子信息产业发展需要，具有较大发展空间；而随着国内人工成本、材料、能源等生产要素价格的不断上涨，大陆中低端覆铜板产业的低成本优势持续减弱，逐渐进入了“高成本时代”，在国际竞争中步履维艰。为打破国外厂商的技术封锁和对高端产品市场垄断，减轻国内相关产业对高端覆铜板产品的进口依赖，有效提高国内电子信息产业的整体竞争力，国家在历次出台的中国电子信息产业五年规划及相关产业政策中，都全力鼓励、推动国内高品质FR-4、无铅、无卤、高频微波、高速通信用、HDI用、高导热及高耐热等各类高性能刚性和挠性覆铜板的发展。 经过近20年的持续发展，超声电子公司覆铜板厂已成为国内覆铜板行业的 骨干企业之一，有效提高国内电子信息行业关键电子材料的自我配套能力。然而，随着国内外厂家争相投建发展高端覆铜板产品，公司覆铜板业务的产业规模已相对变小，现有的生产能力、技术先进性、产品多样性等方面的优势也正在逐渐消褪。亟需激流勇进，大幅提升覆铜板业务的产业规模及产业技术水平。 三、市场需求分析 覆铜板作为印制电路板的专用基板材料，其技术发展深受印制板（PCB）行业乃至整个电子信息行业的影响。据有关权威机构统计及预测，2016年全球PCB产值为542亿美元，中国PCB产值为271亿美元，占比达50.04%，居于全球之首，未来5年中国PCB产值的复合年均增长率预测为3.4%，高于全球平均水平，为覆铜板行业发展提供了巨大的市场空间。随着电子信息产品不断朝环保化、功能化、集成化方向发展，用户市场对覆铜板提出了越来越高的环保型、高性能、多功能、超薄化等要求，为无铅、无卤、高品质 FR-4、高频高速等环保型高性能覆铜板产品提供了广阔的市场需求空间。 四、项目建设方案 （一）建设目标 根据市场需求状况和公司建设条件，遵循加快发展和稳妥有序相结合原则，经综合评估确定，本项目经济合理的生产能力为年产覆铜板500万平方米（折合390万张）、半固化片1500万平方米（折合1200万米）。 （二）建设内容 1、增购土地，新建厂房建筑，为项目提供必要的实施场地。 2、增购生产设备和检测仪器，建立新的适应环保型高性能覆铜板及半固化片产品的生产系统，实现批量生产。 3、新增通风、空调、净化、动力等必要的公共配套设施。 五、项目进度计划 1、2017年8月完成项目立项； 2、2017年12月完成项目资金准备、设备考察选型，土建开工； 3、2018年2月完成工程设备定货； 4、2018年10月，完成厂房建设、生产线安装、调试及试产；完成人员招 聘及培训。 5、2019年1月，投入批量生产。 六、投资估算及资金筹措 （一）项目投资估算 经测算，本项目计划总投资35144万元，其中，固定资产投资31144万元， 铺底流动资金4000万元。 （二）资金筹措计划 项目投资资金计划申请长期贷款15000万元，其余资金由企业自筹解决。 七、财务分析评价 经分析测算，项目达产年可实现销售收入51690万元、利润3057万元，税 前销售利润率5.91%；计算期年均实现销售收入49543万元、利润2966万元、 税前销售利润率5.99 %；税前内部收益率为9.35%，具有较高的盈利能力；达 产年盈亏平衡点为58.91%，抗风险能力较强；达产年投资利税率9.55%，计算 期年均投资利税率9.27%，项目税前静态投资回收期为8.3年，回收期较短。项 目具有良好的经济效益，经济上可行。 八、风险分析及应对措施 从盈亏平衡点和售价降低对内部收益率的影响看，项目价格和成本是影响项目之关键，其它因素对项目影响不大。从近年经营情况总结，价格和可变成本基本联动，出现价格下降而成本不变可能性极低，结合净现值分析、内部收益率及相应财务指标，公司认为项目具有一定的抗风险能力，盈利能力较强，风险较小，关键影响因素为销售量的大小，市场开拓最为关键。 综上所述，本项目实施后财务运营状况良好，能够为公司增加较高的营业收入和利润，具有一定的抗风险能力，评价分析认为：该项目经济效益良好，项目可行。但是，公司仍须不断加强内部管理，提高效率，控制成本，保持技术先进性，保证产品竞争力，努力扩大市场占有率，提高盈利能力的同时须提升企业的综合实力。 九、结论 1、项目计划对覆铜板生产线进行扩产增容、优化升级，满足无铅、无卤、高品质 FR-4、高频高速等环保型高性能覆铜板及半固化片产品的生产需求。环保型高性能覆铜板产品符合行业技术发展方向，具有良好的发展前景。 2、项目的实施可为公司及时形成大尺寸拼板覆铜板的生产能力，可有效满足客户对特殊尺寸覆铜板材的迫切需求；并可进一步提高覆铜板业务满足产品多样化及客户定制化要求的能力，降低内部转换成本、提高交货效率，充分挖掘企业发展潜力，在保证现有客户订单的基础上进一步扩大市场份额，从而提升覆铜板业务整体盈利能力。 3、项目计划新增年产覆铜板500万平方米（折合390万张）、半固化片1500 万平方米（折合1200万米）的生产能力，可大幅提高公司覆铜板业务规模，切 实提升企业市场地位，增强企业在进行材料采购时的话语权，直接大幅提高公司覆铜板业务在国内行业的市场竞争力。 4、项目的实施符合公司加快产品结构转型升级，进一步提升竞争优势的发展需要，是公司中长期发展战略规划的重要构成环节。 5、公司近年持续开展无铅、无卤、高品质高FR-4、高频高速等环保型高性 能覆铜板产品的研发，不断投产并优化提升该类新产品技术，项目技术成熟，来源有保证；公司实施该项目的管理运营基础扎实。 6、项目建设和生产过程对周边环境影响较小，所规划采取的环境保护措施、安全消防措施、节能措施实用有效，符合国家有关要求。 7、项目产品属国家产业政策鼓励发展、重点发展的领域。项目的实施将可直接提高我国覆铜板行业高档次产品生产能力，切实增强电子信息行业的整体国际竞争力，具有显着社会意义。 8、经测算，项目投产后达产年可实现销售收入51690万元，利润3057万元， 税收759万元；计算期内年均可实现销售收入49543万元，利润2966万元，税 收737万元；税前内部收益率9.35%，税前静态投资回收期为8.3年。项目具有 较高的内部收益和较短的投资回收期，属于投资少、见效快的项目，具有良好的经济效益。 经综合分析评估，本项目的实施具有显着的社会经济效益，是必要的、可行的。