关于深圳证券交易所 《关于对浙江中欣氟材股份有限公司的重组问询函》 涉及评估部分的核查意见 深圳证券交易所： 根据贵所出具的《关于对浙江中欣氟材股份有限公司的重组问询函》（中小板重组问询函（需行政许可）【2019】第8号），万邦资产评估有限公司作为本次交易的资产评估机构，已组织项目评估人员、审核人员、复核人员，对相关问题进行了核查，核查意见如下： 问题3、《报告书》显示，截至2018年9月30日，高宝矿业机器设备的成新率为37.75%。 （1）请你公司结合标的高宝矿业现有固定资产成新率、现有生产设备利用程度、未来更新或重置计划等，补充披露预测期内销售数量与产能水平的匹配性以及资本性支出的合理性，请独立财务顾问和评估师核查并发表意见。 问题答复： 一、高宝矿业现有固定资产成新率、现有生产设备利用程度、未来更新或重置计划等 （一）现有固定资产成新率 高宝矿业主要设备生产线情况如下表： 名称 正式投产年份 财务折旧年限 经济使用年限 硫酸生产线 2010年 10年 12年 氢氟酸1、2#生产线 2010年 10年 14年 氢氟酸3#生产线 2017年 10年 14年 由于主要设备的会计折旧年限普遍短于设备经济使用年限，企业财务账面显示的机器设备成新率低于机器设备实际成新率，根据资产基础法中机器设备评估结果，机器设备类综合成新率为52.65%。目前主要生产线使用情况正常，除2019年硫酸生产线改扩建计划外，其他主要生产线未来几年内无更新重置需求。 （二）现有生产设备历史利用程度、实际产能及预测期利用程度、预测产能 标的公司主要产品无水氢氟酸存在超出备案产能情况，主要系技术改造等原因形成产能提升，从历史生产统计数据看，高宝矿业三条氢氟酸生产线近三年平均年运行天数约304天，生产设备整体利用情况正常，生产设备整体不存在超负荷运营的情况。 评估收益法预测中相关产品的销售数据是依据生产线历史年平均利用程度（即平均年运营天数）对应实际产能进行预测，销售数量和企业实际生产能力匹配。 现有生产设备历史利用程度、实际产能及预测期利用程度、预测产能数据如下： 氢氟酸实际 年度 年实际（预计）平均运行天数 （预测）产能 （万吨） 氢氟酸1#线 氢氟酸2#线 氢氟酸3#线 2016 294 308 2017 287 267 306 51,368 2018 313 335 315 57,250 平均 298 303 311 54,309 19年以后年度 平均约304 53,872 注：氢氟酸产能中含有水氢氟酸折算产量。 （三）未来生产设备的更新、维修、维护计划 未来固定资产更新支出综合考虑各项资产的经济寿命年限以及实际使用状况测算，更新支出的价值量以成本法评估的各项资产原值为依据，其中经济寿命年限根据设备的技术更新周期以及物理使用寿命来综合考虑确定，对明确的预测期内（2023年以前）需更新的固定资产以其评估原值为更新支出金额逐年预测，对未来永久周期性更新支出，以同本次收益法中采用的折现率作年金化处理。 由于化工企业的生产特性，企业日常存在较高的维护和维修支出。未来年度修理维护支出结合公司历史维修情况，按照历史修理维护费用占固定资产规模的年平均占比进行预测。 评估收益法中对于未来生产设备的更新、维修、维护成本预测如下： 单位：万元 内容 2018年四 2019年 2020年2021年2022年2023年 永续期 季度 维护、维 504 2,882 3,026 3,026 3,026 3,026 3,026 修费用 追加支出 2,623 - - - - - 更新支出 - 102 433 435 655 439 1,661 合计 504 5,607 3,459 3,461 3,681 3,465 4,687 注：2019年追加支出系硫酸生产线改扩建支出，包含部分12万吨硫酸生产线更新支出。 从上表统计数据看，2018年四季度-2023年期间更新、维修、维护成本评估预测金额合计20,177万元，年均更新、维修、维护成本3,843万元/年，分别占基准日设备类固定资产账面原值和固定资产账面原值的22%和15.7%，永续年度更新、维修、维护成本预测金额4,687万元/年，分别占基准日设备类固定资产账面原值和固定资产账面原值的26.8%和19.2%。 综上所述，评估收益法预测中相关产品的销售数据是依据生产线历史年平均合理利用程度（即平均年运营天数）对应产能进行预测，销售数量和企业实际生产能力匹配，预测产能下生产设备整体不存在超负荷运营的情况；预测期内设备利用程度合理，维修、维护及资本性支出预测方法合理。 二、评估师核查意见 经核查，资产评估师认为：评估收益法预测中相关产品的销售数据是依据生产线历史年平均合理利用程度（即平均年运营天数）对应产能进行预测，销售数量和企业实际生产能力匹配，预测产能下生产设备整体不存在超负荷运营的情况；预测期内设备利用程度合理，维修、维护及资本性支出预测方法合理。 万邦资产评估有限公司 2019年月日