江苏宝利国际投资股份有限公司2018年度财务决算报告 各位股东: 江苏宝利国际投资股份有限公司(以下简称“江苏宝利”或“本公司”)2018年度财务决算报告所涉及的财务数据已经立信会计师事务所审计,出具了标准无保留意见审计报告，报告认为公司财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允地反映了公司2018年财务状况和经营成果。 报告期内，公司在董事会的领导下，管理层积极作为，坚定“沥青+通航”两大主营业务发展方向，以市场开拓为核心，以业务协同整合为主线，以资本市场为依托，明晰发展思路，上下齐心协力，努力践行公司长期发展战略强化公司核心竞争力，努力提升公司产品和服务品质，稳步推进各项业务顺利开展，使公司在经营业绩、市场服务、技术研发和企业管理水平等各方面都取得了良好的成绩，公司经营业绩保持稳健上升的发展态势。 2018年度，公司实现营业收入【204,984.33】万元，较去年同期增长【25,006.39】万元，同比增长【13.89】%。实现归属于母公司净利润【4,147.76】万元，较去年同期增长【395.99】万元，同比增长【10.55】%。 （一）聚焦“沥青＋通航”主业、产销规模稳定增长 报告期，公司沥青业务在上游布局、销售布局上取得了优异的成绩。上游布局上，除了中石化“东海牌”、中石油“昆仑牌”、韩国S-Oil、韩国GS，还采购了韩国SK沥青。与新加坡Shell达成了年度战略合作关系，并同中海油积极建立联系。在销售布局上，公司华东、华中、西北、西南地区沥青销售业绩稳步推进，华东、西北及西南沥青销量同比增幅较大。其中西南地区（四川宝利）是2018年新组建的销售团队，经过不懈努力，实现沥青销量同比增长近3倍，并开拓了船板交货等新的业务模式；西北市场（四川宝利）稳扎稳打，提高了终端用户的需求转化率，深度维护原有的贸易商用户，沥青销量实现了60%的增长；公司在华东市场依然极大占据江苏市场份额，同时积极扩张业务版图至上海、安徽等市场。基于现有销售区域外，公司实现了华南等盲区市场的开拓，与新加坡Shell在广西钦州港进行了深度合作，基于良好的上游资源，公司在广西及云南市场顺利打开局面，完成了既定的沥青销售目标。 公司通航业务在直升机贸易、租赁、运营三个板块持续发力，进一步完善服务体系，优化业务结构，形成了以俄罗斯直升机业务为主，其他品牌二手机业务为辅的特色品牌发 展战略。报告期，公司高效优质的完成了俄系主流直升机KA32的质保服务，完成了国内 KA32直升机主要零部件发动机、主减速器、主桨毂等部件的引进与境外送修。同时，与俄 罗斯直升机公司、HSC、红色十月等公司建立了战略合作伙伴关系，已具备提供俄系直升 机售前、售中、售后的各个环节的深度服务能力。同时，公司引进了若干架空客二手“小 松鼠”直升机，在直升机选型、进出口、三证办理上向客户提供高附加值服务。截至报告 期末，公司与多个国家地区的二手机贸易商建立了稳定的合作渠道，储备了一批性价比高 的二手机源。 在航空业务方面，创新推出租售平台、大力发展江苏华宇运营业务、完善现有的产业 链，宝利航空已初步完成了覆盖从飞机销售、配套金融服务、航材销售等后期服务的产业 布局。 现根据公司2018年已审计的财务报告,将财务决算情况汇报如下： 一、合并会计报表范围变化 序号 单位名称 控股公司合并持股比例 变更期间 备注 2018年度2017年度增减变动 江苏宝利再生资源利用有限公 0% 100% -100%2018年10月11股权转让 1 司 日 吉林宝利航空装备制造有限公 0% 100% -100%2018年6月7日注销 2 司 二、重要会计政策、会计估计的变更 1、会计政策变更 执行《财政部关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》 财政部于2018年6月15日发布了《财政部关于修订印发2018年度一般企业财务报表 格式的通知》（财会（2018）15号），对一般企业财务报表格式进行了修订。本公司执 行上述规定对财务报表的影响如下： 会计政策变更的内容和原因 审批程序 受影响的报表项目名称和金额 （1）资产负债表中“应收票据”和“应收账 “应收票据”和“应收账款”合并列示为 款”合并列示为“应收票据及应收账款”；“应 董事会决 “应收票据及应收账款”，期末余额 付票据”和“应付账款”合并列示为“应付 议 42,144.01万元，年初余额50,986.54万元； 票据及应付账款”；“应收利息”和“应收股 “应付票据”和“应付账款”合并列示为 会计政策变更的内容和原因 审批程序 受影响的报表项目名称和金额 利”并入“其他应收款”列示；“应付利息” “应付票据及应付账款”，期末余额 和“应付股利”并入“其他应付款”列示。 14,228.17万元，年初余额16,846.18万元； “应收利息”和“应收股利”并入“其他 应收款”列示，调增“其他应收款”期末 余额248.99万元，年初余额280.02万元； “应付利息”和“应付股利”并入“其他 应付款”列示，调增“其他应付款”期末 余额242.05万元，年初余额276.68万元。 调减“管理费用”本期发生额6,678.78万 （2）在利润表中新增“研发费用”项目，将 元，上期发生额4,623.36万元，重分类至 原“管理费用”中的研发费用重分类至“研 “研发费用”。 董事会决 发费用”单独列示；在利润表中财务费用项 议 新增“利息费用”本期发生额7,376.57万 下新增“其中：利息费用”和“利息收入” 元，上期发生额5,930,62万元，新增“利 项目。比较数据相应调整。 息收入”本期发生额778.43万元，上期发 生额708.79万元。 2、会计估计变更 本期公司主要会计估计未发生变更。 单位:万元 本年比上年 本年比 项目（合并报表） 2018年度 2017年度 上年 变动额 变动% 归属于母公司所有者的净利润 4,147.76 3,751.77 395.99 10.55% 基本每股收益 0.0450 0.0407 0.0043 10.57% 经营活动产生的现金流量净额 19,618.76 36,470.78 -16,852.02 -46.21% 归属于母公司所有者权益 123,163.81 119,775.50 3,388.31 2.83% 资产负债率 58.19% 60.74% -2.55% 三、报告期内利润表主要项目分析 单位:万元 项目（合并报表） 2018年度 2017年度 本年比上 本年比上年 年 变动额 变动% 主营业务收入 202,573.61 179,977.94 22,595.67 12.55% 主营业务成本 173,171.49 157,685.93 15,485.56 9.82% 主营业务毛利 29,402.12 22,292.01 7,110.11 31.90% 主营业务毛利率% 14.51% 12.39% 2.12% 销售费用 6,076.75 4,427.74 1,649.01 37.24% 管理费用 8,556.16 8,585.55 -29.39 -0.34% 财务费用 8,953.32 3,742.32 5,211.00 139.25% 研发费用 6,678.78 4,623.36 2,055.42 44.46% 资产减值损失 -2,181.83 6,089.85 -8,271.68 -135.83% 其他收益 847.4 382.68 464.72 121.44% 投资收益 563.01 4,862.86 -4,299.85 -88.42% 资产处置收益 3,759.90 240.65 3,519.25 1,462.39% 营业外收入 2,099.66 6,231.24 -4,131.58 -66.30% 营业外支出 2,918.21 1,179.50 1,738.71 147.41% 所得税费用 1,494.84 940.08 554.76 59.01% 主要变动项目说明: 主营业务毛利同比增长31.90%，主要系沥青业务版块收入增长以及毛利率同比微增所致；销售费用同比增长37.24%，主要系本报告期内运输费用同比增加所致； 财务费用同比增长139.25%，主要系本报告期内美元汇率上升产生的汇兑损失及票据贴现支出同比增加所致； 研发费用同比增长44.46%，主要系本报告期内研发直接材料投入同比增加所致； 资产减值损失同比下降135.83%，主要系：1、本报告期内应收款项坏账准备金转回；2、上年同期计提固定资产减值准备所致； 其他收益同比增长121.44%，主要系本报告期内收到的与日常经营相关的政府补助同比增加所致； 投资收益同比下降88.42%，主要系：1、本报告期内宝利建设回购期BT项目投资收益同比减少；2、处置再生资源股权产生的投资损失所致； 资产处置收益同比增长1,462.39%，主要系本报告期内宝利股份滨江库拆迁处置固定资产利得所致； 营业外收入同比下降66.30%，主要系上年同期非同一控制企业合并净资产大于投资成本形成的收益所致； 营业外支出同比增长147.41%，主要系本报告期内支付违约金及投资者赔偿款所致； 所得税费用同比增长59.01%，主要系本报告期内计提的企业所得税费用同比增加所致。 四、报告期内资产主要项目分析 单位:万元 项目（合并报表） 2018年度 2017年度 本年比上年 本年比上年 变动额 变动率% 货币资金 64,447.73 53,270.25 11,177.48 20.98% 一年内到期的非流动 10,555.15 -6,649.54 -38.65% 资产 17,204.69 长期应收款 1,470.96 2,122.08 -651.12 -30.68% 在建工程 27.58 403.80 -376.22 -93.17% 长期待摊费用 144.98 267.54 -122.55 -45.81% 主要变动项目说明: 货币资金年末数比年初数增长20.98%，主要系本报告期内投资活动及经营活动现金净额增加所致； 一年内到期的非流动资产年末数比年初数减少38.65%，主要系本报告期内BT项目投资款部分收回重分类一年内到期的非流动资产的部分减少所致； 长期应收款年末数较年初数减少30.68%，主要系本报告期内应收融资租赁款本金减少所致；在建工程年末数较年初数减少93.17%，主要系本报告期内在建工程转固所致； 长期待摊费用年末数较年初数减少45.81%，主要系本报告期内长期待摊费用摊销所致。 五、报告期内负债主要项目分析 单位:万元 项目（合并报表） 2018年度 2017年度 本年比上年 本年比上年 变动额 变动率% 其他应付款 2,536.18 13,917.25 -11,381.07 -81.78% 一年内到期的非流动 3,162.61 1,777.63 128.35% 负债 1,384.98 长期借款 11,840.00 2,202.61 9,637.39 437.54% 长期应付款 630.00 1,890.00 -1,260.00 -66.67% 预计负债 11.55 -11.55 -100.00% 主要变动项目说明: 其他应付款年末数较年初数减少81.78%，主要系本报告期内支付江苏华宇股权转让款所致；一年内到期的非流动负债年末数较年初数增长128.35%，主要系本报告期内长期借款重分类至一年内到期的非流动负债所致； 长期借款年末数较年初数增长437.54%，主要系本报告期内长期银行借款增加所致； 长期应付款年末数较年初数减少66.67%，系本报告期内按期偿还应付融资租赁款本金所致；预计负债年末数较年初数减少100%，系上年同期未决诉讼计提预计负债所致。 六、报告期内股东权益主要项目分析 单位:万元 本年比上本年比上年 项目（合并报表） 2018年度 2017年度 年 变动额 变动率% 股本 92,160.00 92,160.00 - - 资本公积 3,525.60 3,525.60 - - 其他综合收益 -135.90 -298.05 162.15 54.40% 盈余公积 4,864.15 4,296.69 567.46 13.21% 未分配利润 22,749.96 20,091.26 2,658.70 13.23% 归属于母公司所有者权益合计 123,163.81119,775.50 3,388.31 2.83% 主要变动项目说明: 其他综合收益年末数较年初数增长54.40%，系本报告期内外币报表折算差额所致。 七、报告期内现金流量主要项目分析 单位:万元 本年比 本年比上年 项目（合并报表） 2018年度 2017年度 上年 变动额 变动率% 经营活动现金流入小计 245,897.91208,063.7237,834.19 18.18% 经营活动现金流出小计 226,279.16171,592.9454,686.22 31.87% 经营活动产生的现金流量净额 19,618.7636,470.78 -16,852.02 -46.21% 投资活动现金流入小计 48,832.5233,712.3015,120.22 44.85% 投资活动现金流出小计 38,085.0383,609.61 -45,524.58 -54.45% 投资活动产生的现金流量净额 10,747.49-49,897.3160,644.80 121.54% 筹资活动现金流入小计 200,428.67212,499.37 -12,070.70 -5.68% 筹资活动现金流出小计 228,029.32184,104.3743,924.95 23.86% 筹资活动产生的现金流量净额 -27,600.6628,395.00 -55,995.66-197.20% 现金及现金等价物净增加额 2,528.1014,910.96 -12,382.86 -83.05% 主要变动项目说明: 本报告期内现金及现金等价物净增加额较上年度下降83.05%，主要原因是本报告期内 筹资活动和经营活动产生的现金流量净额同比减少所致。分析如下： 1、经营活动产生的现金流量净额较上年度下降46.21%，主要原因是本报告期内支付的 货款同比增加所致。 2、投资活动产生的现金流量净额较上年度增长121.54%，主要原因：（1）上年同期购 置直升机等固定资产支出较高；（2）本报告期内理财产品到期收回同比增加所致。 3、筹资活动产生的现金流量净额较上年度下降197.20%，主要原因：（1）本报告期内 宝利航空归还江苏航空产业集团欠款；（2）本报告期内支付的银行保证金同比增加所 致。 八、综合分析 项目（合并报表） 2018年度 2017年度 本年比上年 增减-% 流动比率 130.06% 114.61% 13.48% 应收帐款周转天数(年) 68.10 88.66 -23.19% 存货周转天数(年) 62.37 48.26 29.24% 净资产收益率 3.41% 3.15% 8.25% 经营活动产生的现金流量净额/销售 9.57% 20.26% -52.76% 额-% 主要变动项目说明: 应收账款周转天数本年较上年下降20.56天,主要原因是本年度加大应收款清收力度， 应收款回款增加现金流入所致； 存货周转天数本年较上年增加14.11天,主要原因是子公司增大冬储备货所致； 经营活动产生的现金流量净额/销售额本年较上年下降52.76%，主要原因是本年经营活 动产生的现金流量净额同比较少，销售额同比增加所致。 深化加强企业运营管理、将沥青业务做大、做强，将航空业务做深、做精，提高企业的赢利能力及资产的运营效率，仍是企业经营管理的重中之重的任务。 江苏宝利国际投资股份有限公司董事会 2019年4月29日