精金

西山煤电―买入

(000983.CH/人民币 8.64; 目标价格：人民币 11.20)

调整目标价格―公司 15 年和 16 年 1 季度归属母公司净利分别同比下降 48%和 43%，业绩跌幅小，在煤炭公司中表现较好。公司是焦煤最大的龙头公司，会明显受益于近期煤焦钢产业链提价。此外，作为行业标杆公司市场认知度高，股价弹性好，是供给侧改革的典型受益者与典型题材股。良好业绩、高认知度、股价弹性好、典型题材股、焦煤龙头等多重利好叠加是公司股价能脱颖而出的原因。基于 2.2 倍 16 年市净率，我们将目标价由 8.00 元上调至 11.20 元，维持买入评级。

东方国信―买入

(300166.CH/人民币 23.13; 目标价格：人民币 35.80)

调整目标价格―公司 2015 年实现营业收入 9.31 亿元，同比增长 51.33%；归属于上市公司股东净利润 2.29 亿元，同比增长 68.49%。我们下调目标价至 35.80 元，维持买入评级。

绿地控股―买入

(600606.CH/人民币 12.59; 目标价格：人民币 15.27)

调整目标价格―2015 年 1-12 月，绿地控股实现经营收入 2,075 亿元，同比下降 21%，主要由于云峰集团出表，大幅收缩能源业务；实现归母净利润 69 亿元，同比增长 24%；每股收益 0.58 元/股；拟向全体股东每 10 股派发现金红利 2.00 元。公司去年利润出现增长主要由于公司增加了权益类金融资产的投资，以及对部分持有存量商业资产的公司股权进行了处置，全年实现公允价值变动收益和投资收益合计占比营业利润60%，同比大幅上升 57 个百分点。 2016 年，公司业绩目标实现合同销售收入 3,200 亿元，经营收入 2,400 亿元，利润总额 120 亿元。我们给予公司 16-18 年每股收益预测分别为 0.66 元、 0.83 元和 1.04 元，目标价调整至 15.27 元，维持买入评级。