紧平衡市场分化 关注风格变换机会"
A股市场行情和股指行情:
9月5日,上证综指低开后弱势震荡。深成指、创业板指率先翻红,连续4日小幅上升;创业板指强势站上1900点创近5个月新高;深成指涨0.34%报11024.59点,亦创阶段新高。两市成交6012亿元,上日为5626亿。
IF1709收盘跌11.4点戒0.3%,报3846.60点,贴水2.85点。全天成交1.20万手,持仓2.71万手,减仓1083手。
IH1709收盘跌18.2点戒0.67%,报2715.80点,升水1.47点。全日成交7929.00手,持仓17674手,减仓72手。
IC1709收盘涨27点戒0.41%,报6593.60点,贴水13.52点。全天成交9571手,持仓22020手,减仓690手。
行情分析和操作建议:
昨日央行公开市场进行200亿7天、200亿28天逆回购操作,当日有1600亿逆回购到期,净回笼1200亿。我们认为三季度MPA考核在即,央行时隔近三个月重启28天期逆回购利于市场平稳跨过考核。资金面整体延续宽松,但短端品种跌幅收窄且长端品种延续全线上涨,显示市场资金谨慎预期未改,未来资金面将依然维持紧平衡的状态。从目前央企混改,十三五规划的实施来看,市场改革主线依然未变,整体市场依然看多,但是伴随着流动性和监管的压力,回调压力依存。
操作方面,前期IC1709多单持有,等待突破6627.8的压力位,跌破6235止损;IF1709多单持有,跌破3627止损;IC和IH价差套利,等待价差恢复至3600以下建仓。
风险因素1.顶层监管改革,一行三会去杠杆力度加大,监管继续趋严。2.经济下行加大,市场转型不成功。3.内部和外部出现信贷等因素引发的系统性风险。
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