东华软件(002065)

【事项】

12 月 7 日,东华软件发布公告称,公司与腾讯签署战略合作协议, 双方将在医疗、金融、智慧城市、公安、水利、气象、广电、电力等领域的多个层面展开深入合作。公司表示, 双方将通过紧密合作、资源共享,在信息使用、技术支持及服务等方面优势互补、广泛合作,建立更紧密、长远的合作关系。

【评论】

基于腾讯云平台,公司SaaS产品推广可期。 公司深耕行业应用软件多年,致力于提升金融、医疗、电力、政府、通讯、运输物流等20个多行业的信息化水平,积累了丰富的行业经验。在稳步推进传统业务的同时,公司之力拓展新的商业模式,推出基于云平台的面向下游应用场景的增值服务及产品。本次公告中,公司预计将行业应用软件搭建在腾讯云平台上,对接腾讯及关联公司云市场。此举有助于促进腾讯云平台流量变现,同时拓宽公司SaaS产品的网上销售渠道。同时,开展与腾讯的合作有助于利用腾讯云平台的优质大数据资源优化公司相关行业应用软件。 商业模式转型挖掘存量客户市场,新增渠道打开新

增量客户市场,预计此次合作有利于公司SaaS模式产品的稳步转型和推进。新增合作伙伴,智慧医疗领域看点足。 公司是我国在智慧医疗领域领军企业, 业务覆盖数字化医疗、疾病大数据、疾病诊断相关分组(DRGs)等领域,其中数字化医院整体解决方案iMedical已经实现全国500家以上医疗机构覆盖。公司在自身业务逐步推进的同时,也不断拓展智慧医疗领域合作伙伴。 2016年10月,公司与IBM签署《软件许可联合开发协议》,与全球AI+医疗领域领先企业Watson展开深度合作, 共同开展针对精准医学的医学数据分析与转化方面联合开发。 2017年6月,公司与京东签订合作协议,共同打造拓展处方外配、在线诊疗等医药闭环业务,开展互联网医疗布局。 近期科技部确定依托腾讯公司建立的医疗影像人工智能开放创新平台,从国家层面给予腾讯在AI+医疗领域高度认可。 公司与腾讯的合作,有望接入AI+医疗领域人工智能开放创新平台,进一步巩固智慧医疗领域行业领先地位。

我们谨慎看好公司未来软件云化和智慧医疗发展, 预测2017、 2018、 2019东华软件EPS分别为0.41、 0.41、 0.45元,对应的市盈率PE分别为22、 22、 20倍, 首次覆盖给予“增持”评级。

【 风险提示】

AI+医疗发展不及预期;

合作程度不及预期。