宏观早报
美国股市:标普500指数创下历史新高后回落;小型股表现最佳。标普500指数持平,报2662.85点。美联储如预期所料上调基准利率,提高2018年经济增长预测,但维持2018年加息三次的预期不变,FOMC对长期联邦基金利率的预测中值为2.8%。美联储在声明中删除了有关预计劳动力市场进一步走强的措辞,只提到货币政策将有助于劳动力市场“保持强劲”。耶伦在利率决定后的新闻发布会表示,预计工资增长将面临上行压力,美国正处于充分就业边缘。虽然耶伦在新闻发布会上预计工资增长将面临上行压力,但市场并不买账,加之两位美联储官员投了反对票,而声明又删除了有关预计劳动力市场进一步走强的措辞,正如我们昨天所说的,市场甚至可能在美联储加息之后会出现反抽。除此以外,美国核心CPI数据低迷低迷也是导致市场反转的另一大因素。
国内方面,中国国家统计局将公布11月份工业增加值等重要数据,预计工业增加值同比增幅从10月份的6.2%略微降至6.1%。社会消费品零售额同比增速可能从10%扩大至10.3%。固定资产投资可能延续放缓趋势,普遍预期为增长7.2%,增速低于今年前10个月的7.3%。更加严格的PPP项目规定以及暂停、取消的地铁项目,令基础设施投资面临阻力。不过我们认为11月份经济数据会有超预期表现,加之美联储加息之后,国内是否跟随依然存在一定风险,因此周四债券市场难有良好表现。
股市:
--美国股市标普500指数周三下滑,受压于金融股,此前美联储一如预期升息,但维持未来几年的利率预估不变,尽管决策者预计美国经济将加速增长。道琼工业指数收涨80.63点,或0.33%,至24,585.43点;标准普尔500指数下跌1.26点,或0.05%,至2,662.85点;纳斯达克指数收涨13.48点,或0.2%,至6,875.80点。
--欧洲股市小幅走低,意大利股市受政治不确定性拖累急挫。一位议会消息人士表示,意大利议会将在圣诞节到新年期间解散,可能在3月4日举行大选。对大选出现悬持议会的担忧拖累意大利FTSEMIB指数下跌1.4%。泛欧STOXX600指数小跌0.2%,欧元区蓝筹股STOXX50指数下滑0.5%,英国富时100指数微跌0.05%。德股DAX指数收跌0.44%,法股CAC-40指数回落0.51%。
汇市:
--美元下滑,此前美联储一如市场普遍预期加息,但维持未来几年利率前景不变。美元指数低见93.596,为12月7日来最低,之后回升至93.683,当日跌0.44%。美元周三稍早下滑,因之前公布的核心消费者物价数据显示通胀放缓,令市场担心美联储明年实施多次加息的可能性下降。
债市:
--美国公债收益率下滑,因11月消费者物价报告不及分析师预估,通胀普遍回升的押注减少,并支持了美联储会保持在逐步升息路径上的观点。指标10年期公债收益率报2.344%,较周二尾盘跌近6个基点;周三稍早触及近两周高位2.426%。两年期公债收益率一度触及逾九年高位1.852%,之后回落至1.778%,下跌5个基点。五年期公债收益率从六年半高位回落至2.108%,当日下挫6个基点。
--意大利10年期公债收益率上涨,该国可能在3月举行大选,令人担心欧元区第三大经济体政治稳定性。意大利10年期公债收益率急升近9个基点至1.79%,为约两周最高水准,可望创下近五周来最大单日涨幅。10年期意大利和德国公债收益率差走宽至约两周最宽147个基点,周二约为140个基点。意大利公债遭抛售,也拖累西班牙和葡萄牙公债,令后者收益率上涨。10年期葡萄牙公债收益率升近5个基点至1.89%。
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