巨星科技(002444)

事件:

公司于12月18日晚间发布智能家居产品项目中标公告。公司于12月16日收到Lowe’s Companies, Inc(美国劳氏) Iris Home System团队客户确认函,美国劳氏Smart Home项目核心项目由公司中标。

投资要点:

Lowe’s为美国实力居前的装饰用品零售商

参股微纳科技,智能家居产品相继问世

国内智能家居行业迎政策红利

维持“推荐”评级公司持续加码智能装备板块的业务布局,此次成功中标美国劳氏项目有望帮助其加快对于海外市场智能家居产品的开拓。预计2017年~2019年EPS分别为0.63元、 0.80元与0.92元,对应当前股价市盈率分别为22.03倍、17.34倍以及15.07倍,维持“推荐”评级。

风险提示

原材料成本上涨;

人民币大幅升值;

与子公司业务协同性低于预期。