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华夏幸福（ 600340） 今天公告 2016 年业绩预告，预计 2016 年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比，将增加 30%到 40%。

点评：

公司预计2016年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比，将增加30%到40%。 15年全年，公司实现归属于上市公司股东的净利润为480,077.30万元。预计16年全年实现归属净利624100.49万元至672108.22万元，对应每股收益为2.11元至2.27元。公司业绩增长理想，主要由于依托产业新城模式，通过创新升级PPP市场化运作机制，业务扩张、规模增长显着。

其中公司前三季度实现营业收入254.85 亿元，同比增长1.82%；实现归属净利润46.03亿元，同比增长22.32%，每股收益为1.58元。 16 年1―9 月公司累计实现销售面积731.21 万平米，同比增长57.55%；累计实现销售额897.85 亿元，同比增长99.89%；完成全年销售目标103.20%。

整体看，公司16年销售增长理想，业绩有保障。同时公司积极创新升级PPP市场化运作机制，扩张业务；手上储备项目丰富，区域布局优胜，持续较快成长值得期待。预测公司16年EPS为2.23元，对应当前股价PE为11倍，估值较低，维持“推荐”评级。