分红派息,是指公司以税后利润,在弥补以前年度亏损、提取法定公积金及任意公积金后,将剩余利润以现金或股票的方式,按股东持股比例或按公司章程规定的办法进行分配的行为。
派息股票常会陷入哪些误区
金投股票讯,《不需动脑的派息股票》作者卡罗尔当然是派息股票的支持者,他强调,在市场高度波动的时候,惟有派息股票才能为投资者提供足够的帮助。虽然股票的价格变化不可预知,但是投资者至少知道,他们可以得到股息方面的回报,这自然会让他们心里好受一点。
“现在更多的人都希望得到派息股票的收益……他们已经觉醒了。”卡罗尔表示,“他们已经不再对成长型投资野心勃勃了。”在他的书中,卡罗尔勾画出了七种关于派息股票的常见误区。
误区一:在波动市场中应避开派息股票
相反,卡罗尔认为艰难时期正是应该投资派息股票的时期,因为后者可以让你在不必出售股票的情况下获得利润。“整体而言,这种投资的风险要小一些。”卡罗尔表示,“这一做法的核心理念就在于,如果我必定要进入一种我无法预测股价波动方向的环境,那么我至少应该要求一部分可以保证的利润,这当然是来自股息。”
赫斯坦对此也表示同意。他指出,派息股票其实是提供了一重额外的保障,让投资者可以在市场的下跌行情面前不再那么脆弱。他还专门指出了一些在衰退当中表现不错的企业和股票。通用电气(GE)股息收益率为2.5%,百仕通(BX)为4%,微软(MSFT)为2%,Annaly Capital Management(NLY)为15.2%。“在我们当前经历的这种糟糕的市场行情中,这些股票都守住了自己的价值,而且还让我们的投资获得了额外的收益。”
误区二:派息股票帮助我们迅速致富
虽然派息股票长期角度说来无疑会增加我们的财富,但是要快速发财,是不能指望派息股票的。派息股票的威力必须有足够长的时间才能体现出来,因此这一策略也只适合那些长期投资者。赫斯坦表示,他自己选择股票时的预期就是持有八年到十年。“有些人可能会相信自己的投资在几个月里就能翻一番,但是这实际上不可能发生。”
误区三:派息会影响企业成长
传统理念指出,那些派发股息的企业往往都已经走过了迅速成长的阶段,但是一家企业派发股息显然并不意味着他们就已经不再成长了。纽约州亨廷顿Ten Haagen Financial Group的廷哈根(Jon Ten Haagen)就建议自己的投资者选择派发股息、但是又不派发太多股息的企业,这样的企业往往具有较强的持续成长能力。廷哈根叮嘱道,“要小心,因为有些企业会将大约九成的盈利都派发出来,这样他们就没有足够的资金对企业进行再投资了。”
误区四:派息股票投资必须选择高股息收益率
高股息收益率当然是好事,但是投资者在选择派息股票的时候,首先必须考虑到还是企业最基本的财务状况。廷哈根强调,收益率不应该具有最高的优先性。相反,投资者应该选定自己喜欢的行业,喜欢的市场,然后在其中寻找价格被低估的股票。对于企业的品质必须高度重视,而股息则应该被视为附加的好处,而不是决定性的因素。“其实股息是蛋糕上的奶油,而不是蛋糕本身。”
误区五:股息的增长追不上通货膨胀
圣迭戈SagePoint Financial的阿默尔(Gil Armour)强调,历史数据显示,股息其实是追得上通货膨胀的,而且还可以在投资者的整体投资回报当中扮演一个重要的角色。阿默尔指出,虽然在经济复苏之类的阶段当中,激进成长型的股票往往会成为第一受益者,但是那些稳定得多的派息价值型股票很快就会追上来。阿默尔预言,那些基础牢靠的派息股票未来几年之内就会涌现出来,成为“浮到上层的乳酪”。
误区六:股息投资是退休者的事情
诚然,派息股票对于那些年岁较长的投资者确实会拥有较大的吸引力,但是任何年龄的人其实都可以得到好处,只要你不指望迅速发财就好。派息股票会创造长期财富,这可不是一点股息就能够涵盖的。阿默尔指出,每个人都应该同时投资科技类股等成长型股票和派息的价值型股票。“这确实是有用的,市场的口味总会不断变化。”不过,年龄较长的投资者会需要固定的收益,因此他们将投资组合向派息股票倾斜是再正常不过的了。
卡罗尔则认为,无论何种年龄,投资者都不应该让派息股票在自己投资组合当中的比重低于50%,即便是年轻的投资者,股息再投资带来的复利效应也会让他们得到巨大的好处。
“如果你执行的是股息策略,尤其是当你还年轻的时候,你的投资组合因此将获得的长期推动力会是非常巨大的。”卡罗尔表示,“长期角度说来,那简直是一种指数级别的成长。”
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