汇川技术发布2021年度业绩快报，预计全年实现收入180.6亿元，同比+57%，实现归母净利润35.3亿元，同比+68%，实现扣非归母净利润29.6亿元，同比+55%。
2021年归母净利同比+68%达35.3亿元，加大控制层软件等战略业务投入具前瞻性
事件：汇川技术发布2021年度业绩快报，预计全年实现收入180.6亿元，同比+57%，实现归母净利润35.3亿元，同比+68%，实现扣非归母净利润29.6亿元，同比+55%。
Q4单季增速放缓，公司及产业中长期增长逻辑不改。2021全年，公司多项业务及总体收入、业绩均取得快速增长，龙头品牌效应突显。
伺服业务竞争力强，中长期有望突破PLC并在数字化、智能化领域持续拓展。
通用自动化业务是公司重要的盈利来源，分别来看，通用变频：下游多为传统工业的变频市场，在去产能方式优化、电机能耗新标实施、“3060双碳政策”等因素推动下，长期增速有望较此前上台阶。
通用伺服：与变频相比，伺服是更加标准的产品，在特定行业所需的多类设备间具较好通用性，汇川伺服业务具备高弹性，且公司年产1100万台伺服的项目已于2021年10月动工，满产对应年产值约60亿元，从产能方面为业务高增提供保障。PLC：我们认为PLC内嵌的软件包具有较强行业定制属性，汇川以变频专机拓展行业的经验具有较强借鉴作用，叠加公司雄厚研发实力，是国内最有希望突破PLC的厂商之一，该产品也将为公司在数字化、智能化领域的发展打下坚实基础。
投资建议：考虑到大宗、芯片涨价等影响，我们调整公司2021-2023年归母净利为35.3/43.9/55.0亿元，对应PE47/38/31倍。短期基于公司伺服业务强竞争力，长期基于工控、工业机器人、新能源业务的广阔空间，维持“增持”评级。
风险提示：宏观经济增速放缓，行业竞争加剧，伺服业务拓展不及预期。
（来源：同花顺金融研究中心）
热评话题
相关推荐
-
三季度以来，A股创下连续47个交易日成交额超万亿的记录。面对市场旺盛的人气，机构投资者对上市公司的调研力度明显加大。调研榜单中，共有183家公司获100家以上机构扎堆调研，其中，迈瑞医疗、汇川技术、中微公司接受机构调研的...股票新闻 2021-9-28 10:17:570阅读
-
![]()
统计显示，北上资金连续加仓103股四周及以上，从增持占比来看，斯达半导、弘亚数控、中粮科技、汇川技术、景津环保增持占流通股比均在3%以上，其中斯达半导持股数量较七周前翻倍，8月以来该股先抑后扬，9月累计涨幅近16%。...股票新闻 2021-9-27 11:18:080阅读 -
公司于2021年9月27日首次通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式实施了本次回购方案。具体内容详见公司于2021年9月28日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上披露的《关于首次回购公司股份的公告》...股市公告 2022-3-2 14:20:180阅读
-
公司拟为全资子公司中矿天津海外与兴业银行股份有限公司北京经济开发区支行签订的《额度授信合同》提供担保，额度为1,000.00万元。本次担保后，公司对中矿天津海外担保总额为3,000.00万元。...股市公告 2022-3-2 14:16:270阅读
-
近日，国旅联合股份有限公司（以下简称“国旅联合”或“公司”）收到厦门市思明区人民法院（以下简称“厦门思明法院”）发来的《厦门市思明区人民法院受理案件通知书》，案号为2022闽0203民初4621号。现将有关情况公告如下...股市公告 2022-3-2 14:14:230阅读
