A股市场二季度将迎来结构性行情 光伏等先进制造业有望高速成长

4月20日A股市场收盘后，广发基金披露了旗下部分基金2022年一季报，刘格菘、傅友兴等顶流基金经理一季度调仓换股路线浮出水面。

一季度，刘格菘配置方向以光伏、动力电池、化工新材料、芯片等制造业行业为主；傅友兴减持了电子、机械等行业中基本面低于预期的个股，增加了处于底部的农业、航空等配置。

刘格菘认为，当前A股市场具备投资价值的行业非常多，市场从二季度开始或将迎来结构性行情，以光伏行业为代表的中国比较优势制造业，将在三季度进入为期三年的确定性比较强的高速成长阶段。

刘格菘：光伏等先进制造业或进入高速成长阶段

广发小盘成长一季度末的前十大重仓股与去年底相比变化不大，刘格菘在一季度增持了锦浪科技，成为广发小盘成长的第8大重仓股，普利特持股数量不变，成为第10大重仓股，京东方A、高德红外退出其前十大重仓股。一季度，广发小盘成长的配置方向以光伏、动力电池、化工新材料、芯片等制造行业为主。具体来看，其前十大重仓股分别是圣邦股份、晶澳科技、隆基股份、龙佰集团、小康股份、康泰生物、亿纬锂能、锦浪科技、健帆生物、普利特。

广发小盘成长前十大重仓股

来源：基金季报

刘格菘表示，2022年一季度，国内疫情多点散发，海外俄乌冲突对国际环境产生较大不利影响，同时美联储进入加息周期。受上述因素影响，A股市场剧烈波动。

随着金融委会议的召开，市场出现明显底部特征。从中长期角度看，刘格菘表示，对未来的资本市场并不悲观。“一季度的市场下跌是多重利空因素叠加下的反应，充分反映了大部分的利空预期。从产业发展以及中长期投资的角度思考，当前A股市场具备投资价值的行业非常多，希望基金投资人能够保持耐心。”