券商圈点3月金股 成长消费板块受青睐

近日，券商3月月度“金股”陆续出炉。截至2月28日中国证券报记者发稿时，已有至少12家券商披露3月月度投资组合，成长和消费板块相关个股受青睐。

业内人士认为，对A股市场而言，短期盘整或进一步夯实中长期向上基础，未来A股有望走出先抑后扬的行情。配置方面，成长和价值板块均有布局机会，考虑到上市公司年报陆续披露，业绩兑现或成为后市最重要的选股思路。

掘金成长和消费板块

截至2月28日中国证券报记者发稿，已有安信证券、国信证券、粤开证券、华安证券等至少12家券商发布3月月度投资组合。从推荐次数看，泸州老窖、中国移动、恺英网络并列为券商3月最看好个股，均获得3家券商联合推荐。从所属申万一级行业看，前述3只个股分属食品饮料、通信、传媒行业。

在创出阶段新高后，近期泸州老窖股价震荡回调，但其3月投资价值仍然获得财通证券、中国银河证券、安信证券3家券商的集体看好。中国银河证券研报认为，短期来看，2023年随着需求复苏，渠道库存处于良性状态，泸州老窖有望延续较高增长态势；从估值来看，当前也仍然处于安全区间。

3月获得券商推荐次数居前个股还包括金牌厨柜、温氏股份、中国太保、太极股份等，从所属申万一级行业看，这些个股分属轻工制造、农林牧渔、非银金融、计算机行业。

从整体行业分布情况看，券商3月推荐的105只月度“金股”多集中于成长和消费方向。从所属申万一级行业看，前述“金股”属于计算机、机械设备行业的最多，均有10只；属于汽车行业的有9只，属于电子行业的有8只。

震荡中寻找布局时机

回顾2月A股行情，Wind数据显示，上证指数全月涨幅收窄至0.74%，深证成指、创业板指全月分别下跌1.81%、5.88%。此前强势入场的北向资金在2月流入速度也明显放缓，全月累计净流入规模为92.58亿元，最近5个交易日连续净流出。

针对2月震荡行情，平安证券策略研究团队认为有两大原因：一是国内数据和政策处于真空期，叠加前期拉涨后资金兑现压力上升；二是外围环境复杂性抬升，地缘政治冲突升温压制风险偏好修复。对于A股后市走势，平安证券策略研究团队维持相对乐观看法，认为短期盘整或进一步夯实中长期向上基础，但同时也要注意内外部因素交错扰动导致的市场波动加大。

对于3月A股走势，招商证券首席宏观分析师张静静认为：“3月中旬前市场或处于波动期，随后逐渐乐观。3月美联储议息会议鹰派预期或兑现，此外1-2月数据也将验证复苏的成色。尽管仍处在调整期，但最差阶段已过，因此当前是有‘安全垫’的守候期，未来A股有望走出先抑后扬的行情，继续保持上行趋势。”

3月A股市场会否延续近期价值板块走强的风格？开源证券首席策略分析师张弛认为，在制造业“一枝独秀”复苏特征凸显的背景下，成长风格具备基本面支撑。考虑到成长风格对于估值敏感度更高，或具备更高的上涨弹性，中小盘成长题材或仍是市场主线风格。

关注国企改革主线

从配置的角度出发，对于3月A股市场布局，张弛看好两大主线：“一是成长风格中的高端制造领域，具体包括机械自动化、电力设备（储能、光伏）、新能源汽车（整车、电池、能源金属）、计算机、半导体、医药生物、军工、美容护理等板块；二是券商板块布局正当时。”

考虑到第一波上涨逐渐进入后期，信达证券首席策略分析师樊继拓认为，业绩兑现将成为二季度最重要的选股思路，且2月至3月经济数据依然存在改善的可能，与经济相关的价值板块可能偏强。“配置方面，金融地产或可以超配到2023年年中；消费板块中，地产政策驱动的修复是年度逻辑。”

后市主题投资方面，财通证券首席策略分析师李美岑看好央企重估投资机遇，专业化重组将成为2023年国企改革主线，从历史上看，央企重组行情都有不错的超额收益。从战略性新兴产业出发，建议关注六大方向，包括新兴信息产业、高端装备制造业、新材料、新能源、新能源汽车和生物产业。

来源：中国证券报·中证网作者：胡雨