业内人士认为,随着积极因素陆续出现、悲观情绪逐步改善,市场已进入修复窗口。配置上建议短期以成长为主线,中期关注消费板块,考虑到7月开始中报披露渐入高峰,坚持以业绩为纲展开布局也是值得关注的策略。
在美联储加息等外围风险缓释、市场对“稳增长”预期进一步升温以及北向资金迅速“回归”助力下,上周A股市场三大股指集体实现上涨。
业内人士认为,随着积极因素陆续出现、悲观情绪逐步改善,市场已进入修复窗口。配置上建议短期以成长为主线,中期关注消费板块,考虑到7月开始中报披露渐入高峰,坚持以业绩为纲展开布局也是值得关注的策略。
风险偏好企稳
从上周市场整体表现看,Wind数据显示,上证指数、深证成指、创业板指全周分别上涨1.30%、4.75%、5.93%,创业板指周涨幅创出7个多月以来新高。市场交易方面,6月14日至16日,A股全市场交易规模连续3个交易日维持在万亿元以上,北向资金在6月16日以105.46亿元的单日净流入规模创出4个多月以来新高。
“上周A股反弹一定程度上意味着投资者风险偏好有所企稳。一方面,近期央行下调部分政策利率释放偏积极信号;另一方面,部分事件性因素影响下,内外因素共同支撑近期A股反弹。”中金公司研究部策略分析师、董事总经理李求索表示,对2023年下半年A股市场持中性偏积极看法,指数相比当前位置仍具备一定上行空间。
政策层面,上周五召开的国常会指出,针对经济形势的变化,必须采取更加有力的措施,增强发展动能,优化经济结构,推动经济持续回升向好。进一步提振市场对“稳增长”等支持性政策出台的预期。在中信建投证券首席策略官陈果看来,本轮市场已具备底部确认条件,预计前期降息与新能源汽车政策落地后,后续一系列扩内需、振产业、降成本和稳地产政策将陆续出台,未来一个阶段有望迎来今年A股最佳投资机会。
对于包括北向资金在内的增量资金流入,兴业证券首席策略分析师张启尧认为,随着人民币汇率压力缓解、地缘风险有所缓和,外资仍将继续流入;此外,险资也成为当前市场重要的配置增量,叠加两融资金近期也出现成交回暖迹象,增量资金的回暖将驱动行情修复存在持续性。随着各类积极因素陆续出现、悲观情绪逐步改善,市场已进入风险偏好回暖驱动的修复窗口。
短期布局成长中期关注消费
就后市布局而言,李求索建议短期以成长为主线,中期则看好消费板块。行业配置建议关注三条主线:“一是顺应新技术、新产业、新趋势的偏成长领域,尤其是人工智能和数字经济等科技成长赛道,下半年半导体产业链有望具备周期反转与技术共振的机会;二是供给格局改善、具备较大业绩弹性的领域,例如白酒、白色家电、珠宝首饰、电网设备和航海装备等;三是股息率高且具备优质现金流的领域,低估值国央企在政策催化下仍有修复空间。”
立足当前时间窗口,中信证券首席策略分析师秦培景认为,随着7月开始中报披露渐入高峰,业绩的重要性将逐步提升,建议继续坚持以业绩为纲,降低交易频次,继续坚守科技和能源资源安全领域中有政策催化或业绩优势的品种。包括运营商、信创、AI芯片、服务器、光模块、半导体设备等,并从盈利弹性的角度关注储能、充电桩、电力装备、火电等品种。
市场期待的“稳增长”政策落地后,哪些领域更有布局价值?西部证券首席策略分析师易斌表示,政策出台后,股市往往不会立刻做出反应,但在政策带动经济复苏后,顺周期行业和消费行业往往受益。就今年而言,当前配置顺周期与“中特估”正当时,看好地产后周期的家电、建材、轻工等行业,与经济修复相关度较高的汽车(含新能源车)、食品饮料、交运,有望持续受益于“中特估”政策推进的资源型行业央国企龙头,以及医药中消费属性较强的中药、药房、消费医疗、医疗器械等细分领域。
来源:中国证券报·中证网作者:胡雨
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