报告把过去五年上证指数每日收盘价从低到高划分为5个区间,最大比例的买入及卖出都发生在60%-80%这一较高的指数点位区间,占比分别达到30.87%、34.44%,只有12.26%的投资者买在底部区间,16.62%的投资者卖在顶部区间。
可以毫不夸张地说,每个人都有一个梦想:
做基金择时投资的“显眼包”!高卖低买,做基金经理的“波段”!
梦想很美好,现实怎么样?
周三(9月13日),一份关于基金投资中择时操作的重磅报告——《2022年公募基金投资者盈利洞察报告》(第三期)将要发布。
报告通过详实的投资者实操数据,回答有关基金投资择时的一系列问题。
我们先来看看剧透内容。
直接上硬核数据!
这些年市场波动较大,可能有不少基金投资者吃了“没有择时的亏”,或是不小心买在高位了,或是没有在苗头不对时及时止盈止损。
择时的蓝图固然美好,但是择时的难度却也很高。《2022年公募基金投资者盈利洞察报告》统计过去五年偏股型基金投资者的买卖情况显示,买入卖出行为受到市场行情冷暖的影响较大。行情低迷时,成交也是低迷的,买入及卖出量均较少,伴随着行情的升温,成交量也明显放大。
过去五年偏股型基金投资者买卖情况与上证指数走势
具体来看,报告把过去五年上证指数每日收盘价从低到高划分为5个区间,最大比例的买入及卖出都发生在60%-80%这一较高的指数点位区间,占比分别达到30.87%、34.44%,只有12.26%的投资者买在底部区间,16.62%的投资者卖在顶部区间。
近五年偏股型基金投资者买入卖出分布情况
择时无疑是一个具有吸引力同时又备受争议的话题。投资者的实操数据显示:择时难,难于上青天!
注:以上数据及内容来源《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》。报告内容仅供参考,报告中提及的具体基金均仅做数据分析或举例使用,不代表任何具体的投资建议,基金投资需谨慎。数据区间:2017.07.01-2022.06.30,样本为偏股型基金,上证指数近五年0、20%、40%、60%、80%、100%分位对应点位分别为2464.36、2884.22、3081.70、3304.54、3460.15、3715.37点。
那么,基金择时上,有没有“显眼包”?
答案是:有的!
基金择时,主要就是:低买、高卖。报告从这两个维度讨论了基金择时。
低买,也就是抄底方面,《2022年公募基金投资者盈利洞察报告》显示,近五年偏股型基金投资者中,5.56%的投资者成功实现了抄底,他们的盈利情况明显好于未抄底投资者。
抄底客户的盈利人数占比88.67%,平均年化收益率13.15%,好于未抄底客户82.09%的盈利人数占比及9.51%的平均年化收益率。一句话总结就是:抄底很好,抄底很难。
近五年偏股型基金抄底行为投资情况
注:划分上证指数收盘价自低向高1/3分位2987.93点及以下的交易日为低位区间,2/3分位3362.65点及以上的交易日为高位区间。在大盘指数低位区间的买入视为“抄底行为”。若客户低位买入占比较大,则客户在该产品交易中定义为抄底客户。客户低位累计买入金额>累计投入金额/2判定为低位买入占比较大。以上数据及内容来源《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》。报告内容仅供参考,报告中提及的具体基金均仅做数据分析或举例使用,不代表任何具体的投资建议,基金投资需谨慎。
“会买的是徒弟,会卖的是师傅。”而且理想的择时应该是,同时做到低买高卖,不过,同时做到两件事是难上加难。
在低买高卖方面,报告也摆数据、讲道理。
《2022年公募基金投资者盈利洞察报告》显示,近五年偏股型基金投资者中,只有0.35%的投资者能够同时做到低买高卖。与此同时,这部分投资者的盈利人数占比达到99.65%,平均年化收益率21.09%,显著好于其他投资者。
近五年偏股型基金投资者低买高卖行为投资情况
注:划分上证指数收盘价自低向高1/3分位2987.93点及以下的交易日为低位区间,2/3分位3362.65点及以上的交易日为高位区间。客户低位累计买入金额>累计投入金额/2判定为低位买入占比较大,则为抄底客户。客户高位累计卖出金额>(已赎回金额+到期持仓金额)/2,判定为高位卖出占比较大,则为高卖客户。把同时满足抄底及高卖定义的客户,视为低买高卖客户。以上数据及内容来源《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》。报告内容仅供参考,报告中提及的具体基金均仅做数据分析或举例使用,不代表任何具体的投资建议,基金投资需谨慎。
很多投资者看到这里要着急了,做不成基金择时的“显眼包”,就只能被动“挨打”了么?
别急,报告还有更丰富的内容!
剧透到此为止,敬请期待正式报告!
编辑:郑雅烁
来源:中国证券报·中证网 作者:张韵
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