提升专业能力 优化资产配置结构

保险资产管理行业发展20年来，保险资管机构持续扩容，对外开放水平持续提升。首家外资独资保险资产管理公司——安联保险资产管理有限公司的获批开业，是我国保险资管行业对外开放的重要里程碑。

安联资管董事长甄庆哲日前在接受记者专访时表示，中国保险资管行业面临新发展格局下高水平对外开放的历史性机遇，应当充分借鉴国际经验，不断加强现代金融、现代产业和科技创新的良性互动，开创行业发展的新征程；应持续优化资产配置结构，提升专业化能力。

二十年勇立潮头

在甄庆哲看来，20年来，我国保险资管行业的市场影响力不断扩大。保险资产管理机构已成为我国最大的机构投资者之一，资本市场影响力不断提升，更逐步成为价值投资、长期投资的核心投资机构。 

同时，保险资管行业的创新能力不断提升。保险资管行业在监管政策支持下，积极拓宽投资范围、渠道和领域，立足融入国家战略、服务保险资金，支持新基建、绿色金融、普惠金融等实体经济发展。通过创设债权投资计划、股权投资计划、资产支持计划、组合类产品等多种形态的保险资产管理产品，提高投资收益，实现风险分散，服务保险主业和实体经济的质效不断提高。

20年来，保险资管的专业投资能力不断提升。保险资产管理公司的业务模式从封闭、被动的受托业务转向全面、主动的资产管理业务；管理方式从单纯的账户管理转向账户管理与产品管理并举；资金来源从管理母公司保险资金转向管理关联方资金与第三方资金并举；竞争格局从保险资管行业内竞争转向大资管行业的星辰大海。“保险资管行业积累了以绝对收益为目标的长期投资、价值投资、稳健投资、安全投资、多元投资和责任投资的理念，建立了完善的风险管理体系和高效的运营管理机制。”甄庆哲表示。

在人才和专业能力方面，甄庆哲认为，随着保险资产管理公司的扩容和管理规模的扩大，市场机构在投资研究、风险管理、产品创新等方面吸纳了大量的优秀金融人才，展现了高度的专业能力和竞争优势，为保险资产管理行业长远发展提供了重要支撑。

二十年守正创新

甄庆哲表示，走过20年，我们应当持续深化保险资产管理行业改革发展进程中的规律性认识，不断守正创新。

坚持融入国家发展大局，服务实体经济是金融本源。在甄庆哲看来，金融本身并不创造价值，只有融入国家改革发展的大格局，坚持金融服务实体经济的根本要求，“跳出资管”看资管，与实体经济良性互动，才能正本清源，实现自身价值。 

坚持服务主业、服务客户是核心竞争力。甄庆哲认为，保险资管行业坚持将服务保险主业作为初心使命和立身之本，将长期主义作为资产管理的基本内涵，以实现资产长期保值增值为根本目的，形成大类资产配置、长期资产管理、长期产品创设等核心竞争力。 

坚持市场化、专业化改革方向是关键路径。20年来，覆盖保险资金运用、保险资管机构、保险资管产品的监管制度体系日臻完善，保险资金运用范围不断拓宽，投资领域不断扩大，可投品种呈现多元化，并持续加强对高风险机构和业务的监管规制，高水平对外开放持续推进。

甄庆哲认为，保险资产管理机构根据所有制不同、定位分工不同、导向规模不同，保持差异化发展战略，避免市场行为同质化，让市场更有活力，竞争更有秩序。

坚持稳健审慎的风险理念是穿越周期的护城河。甄庆哲说，风险管理必不可少。在开展资产管理业务过程中大多数保险资产管理机构坚持风险为本、合规至上，把防控风险作为永恒主题，积极做好偿付能力管理、资产负债匹配管理，保持了稳健审慎的发展态势，较好平衡安全性、收益性、流动性。

开创行业发展新征程

面对未来，甄庆哲对我国保险资管行业发展充满信心。她表示，中国保险资管行业面临新发展格局下高水平对外开放的历史性机遇，应当充分借鉴国际经验，不断加强现代金融、现代产业和科技创新的良性互动，开创行业发展的新征程。 

具体来看，甄庆哲认为，保险资管行业应持续优化资产配置结构。保险资管机构应当充分发挥保险资金优势，优化资产配置结构，提高投资效率和产品创新力度，加大对权益类资产和另类投资产品的配置比例，引导更多优质生产要素配置到科技创新和实体经济。 

持续提升专业化能力也是重中之重。保险资管机构应当继续加强人才队伍建设，引进和培养高水平人才，完善科学的投资研究和风险管理体系，积极拥抱和推动金融科技在投资管理和风险管理中的应用，构建智能化、数字化的投研、风控和运营服务平台，综合打造专业化资产管理能力。

保险资管机构也应持续强化风险防范和管理。甄庆哲表示，保险资管机构应该秉持稳健投资理念，发挥长期资金穿越经济周期的风险管理能力，通过完善的风险管理体系和先进的风险管理工具，提高对市场波动、信用违约、流动性等风险特别是尾部风险的应对能力，保障投资安全。 

在产品方面，甄庆哲表示，保险资管机构应持续丰富产品体系。“牢固树立客户服务理念，针对不同客户的风险偏好和资金需求，开发投资策略和资产组合，提供定制化、多元化的一揽子投资解决方案。把握长寿时代脉搏，积极推动保险资金与年金、养老金业务等有机结合，服务于第三支柱等社会保障领域建设发展。”

此外，甄庆哲还十分看重参与国际合作。她建议，保险资管机构在发挥股东优势的基础上，需要对接优质国际资源，交流和分享先进经验，在受托管理第三方资金的基础上，进一步探索受托管理境外资金；积极开展绿色金融和ESG投资等领域合作，提高资产配置的全球化水平，共同推动可持续发展，为服务中国式现代化建设贡献力量。

来源：中国证券报·中证网 作者：陈露