公司代码：601339 公司简称：百隆东方 百隆东方股份有限公司 2018年年度报告摘要 一重要提示 1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规 划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。 2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 3 公司全体董事出席董事会会议。 4 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的审计报告：2018年度母公司实现的净利润264,625,846.84元，减去按10%提取法定盈余公积26,462,584.68元，当期可供分配的母公司净利润为238,163,262.16元。 根据《公司法》及《公司章程》规定，公司拟决定以2018年12月31日总股本1,500,000,000股为基数，向全体股东以每10股分配现金股利0.88元（含税），共计现金分红132,000,000元，剩余未分配利润结转以后年度分配。 以上利润分配预案尚需提交公司2018年年度股东大会审议。 二公司基本情况 1 公司简介 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 百隆东方 601339 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 华敬东 周立雯 办公地址 宁波市鄞州区甬江大道188号宁波财 宁波市鄞州区甬江大道188 富中心8楼 号宁波财富中心8楼 电话 0574-86389999 0574-86839999 电子信箱 hjd@bros.com.cn zlw@bros.com.cn 2 报告期公司主要业务简介 （一）主营业务本公司作为国内领先的色纺纱生产企业之一，主营业务为色纺纱的研发、生产和销售。深耕色纺纱行业30余年，公司形成以自制生产为主、委托外协加工为辅，通过特有的“小批量、多品种、快速反应”经营模式，致力于向客户提供全系列、多品种、质量可靠的以纯棉品种为主的色纺纱线。与传统纺纱“先纺纱、再染色”不同，色纺纱采用“先散纤维染色、后混色纺纱”的加工方法，在纺纱工序前将所用纤维原料进行染色或原液着色，再把两种及两种以上不同颜色或不同性能的的纤维经过充分混合后纺织而成的、具有独特混色效果的纱线，同时具有较高的技术含量和加工附加值，且在节能、减排、环保方面具有明显优势。由于各种纤维收缩性或上色性的差异，在色纺纱织成布后的整理加工中，会使布面呈现出色彩丰富、色泽柔和、立体感强的风格，提高了布面产品的附加值，可用于制作中高档面料。（二）经营模式1、色纺纱主要生产环节分为染色和纺纱两部分，主要流程如下：①染色工艺流程a.装缸工序：将原棉开包，称重后放入染色机，同时对棉花喷洒清水。b.漂白或染色：对原棉进行漂白或染色加工。c.脱水工序：对漂白或染色加工后的棉饼进行脱水处理。d.烘干工序：使用热蒸汽对染色棉进行烘干处理，使得白棉或色棉产品的回潮率达到相关标准。e.打包工序：使用液压打包机将松散的纤维压缩并捆扎成一定密度和规格的包装物，以提高贮存或运输的容积效率。f.色棉成品：白棉或色棉成品包，经质检确认色光、色牢度、可纺性和回潮率等各项指标均符合相关标准后，即可发往纺厂。②纺纱工艺流程：a.配棉工序：将各种颜色的色棉根据客户的要求按不同比例进行配棉，将色棉开松混合均匀；经打包工序打包，然后进行前纺加工。b.清花工序：将打包好的混合色棉开包后，经过抓棉机、开棉机、清棉机、成卷机等设备，使色棉充分开松、混合、梳理，并将不能成纱的短绒、杂质进行清除，并加工成棉卷，完成清花工序。c.梳棉工序：将通过清花工序后的棉卷进一步开松、梳理、清除短绒、杂质、棉结后成为普梳条。d.精梳工序：将普梳条在并条机、条卷机进行二次合并加工，然后通过精梳机的精细梳理进一步清除棉条中短绒、棉结和杂质，提高产品的质量和档次。e.并条工序：将精梳条/普梳条并合放入并条机，以改善条子长片段不匀率，用反复并合的方法进一步实现单纤维的混合，保证条子的色棉成分均匀，稳定成纱质量并将棉条有规则的圈放在棉条筒内。f.粗纱工序：通过粗纱机牵伸将棉条抽长拉细，并使纤维进一步伸直平行，卷绕成形将加捻后的粗纱卷绕在筒管上，制成一定形状和大小的卷装，以便储存、搬运和适应细纱机上的喂入。g.细纱工序：将粗纱均匀地拉长拉细，达到后续工序需要的特数（支数）；将牵伸后的粗纱加上适当的捻度，增强纤维之间的抱合力，使成纱具有一定的强力、弹性和光泽；将拉长加捻后的纱条，按照成形要求卷绕在筒管上，做成管纱状的细纱。h.络筒工序：将小卷装的细纱穗在落 筒机上加工卷绕成一定规格的纱筒，并切除纱线中的各种疵点，便于包装和运输。i.色纺纱成品。2、原材料采购原材料约占公司营业成本的70%，其中以棉花占比最高。近年来，根据国内、国外产能布局情况，形成了国内以购买国产棉、进口棉为主，并适时以期货棉作为棉花现货市场采购的补充；越南工厂以采购国际市场棉花为主。3、生产模式公司主要采用以销定产的生产模式，同时在产品销售淡季进行一定比例的库存生产。4、销售模式公司主要采取品牌直销的销售模式。公司始终重视与品牌运营商（洋行）的交流、推广和营销。公司在深圳、香港设有推广部，通过参加国内外行业展会，进行品牌推广及宣传；通过拜访推介会等方式推介公司产品，挖掘新客户资源；对现有品牌客户定期拜访，获取市场信息并推介公司新产品；同时针对重点客户建立产品合作开发关系，通过自身强大的新品研发能力，增强与客户的粘合度，促进销售。（三）行业情况2018年，中国纺织行业在承受国内环保的高压态势，同时面临成本递增，国际贸易摩擦频繁的不利局面下，坚持新发展理念，认真落实高质量发展要求，积极应对国内外形势变化，以供给侧结构性改革为主线，加快推动产业结构调整与转型升级，行业发展呈现总体平稳、稳中有进的良好态势。生产缓中有进2018年，全国3.7万户规模以上纺织企业工业增加值同比增长2.9%，较上年放缓1.9个百分点。分行业看，除棉纺织及印染精加工行业外，其他主要子行业生产均保持较好增长态势，化纤行业工业增加值同比增长7.6%，服装、家纺和产业用纺织品行业工业增加值同比分别增长4.4%、3.7%和8.6%，纺机行业工业增加值同比增长9.5%。2018年全年，棉纺纱加工实现主营业务收入10031.85亿元；较去年下降7.07%；实现利润总额401.71亿元，同比下降2.64%；完成出口交货值308.93亿元，较去年同期增长3.61%。内销快速增长2018年，全国限额以上服装鞋帽、针纺织品类零售额同比增长8%，增速较上年提高0.2个百分点。网上零售继续保持快速增长，2018年全国网上穿着类商品零售额同比增长22%，增速高于上年1.7个百分点。3、质效稳步提升2018年，全国规模以上纺织企业累计实现主营业务收入53703.5亿元，同比增长2.9%，增速较上年放缓1.3个百分点；实现利润总额2766.1亿元，同比增长8.0%，增速较上年同期加快1.1个百分点。4、投资稳中有增2018年，纺织全行业固定资产投资完成额同比增长5.0%，较上年下降0.2个百分点。分行业来看，纺织业固定资产投资完成额同比增长5.1%；化纤业固定资产投资完成额同比增长29.0%，连续8个月保持高速增长；服装业固定资产投资完成额同比减少1.5%，但同比降幅呈现整体收窄走势。5、出口呈现前高后低走势自2018年10月份以来，受中美贸易摩擦影响，国内纺织服装出口逐步走弱。12月当月出口额231.1亿美元，同比下降3.8%，降幅持续扩大，其中纺织品出口98.8亿美元，下降2.8%；服装出口额为132.3亿美元，下降4.5%。2018年1-12月，我国纺织品服装累计出口额为2767.31亿美元，同比增长3.66%，其 中纺织品累计出口额为1190.98亿美元，同比增长8.50%；服装累计出口额为1576.33亿美元，同比增长0.29%。6、越南纺织业总体情况近年来，随着我国“一带一路”倡议的提出，国内诸多纺织企业逐步将产能向越南、柬埔寨等东南亚国家转移，以越南为例，相较于国内逐年攀升的成本，目前在越南劳动力成本仅为中国的1/3左右，且越南有丰富的年轻劳动力资源；加之较低的电力成本、土地成本、运输成本，以及较优惠的税收政策和原材料采购的便利性，使越南纺织业得到了长足发展。根据越南棉纱协会提供的数据，2018年全年越南棉花进口量为156.8万吨，货值30.11亿美元，同比分别增长21%和27.5%。2018年越南棉纱进口量为103.48万吨，货值24.19亿美元，同比分别增长17.8%和32.8%。纱线出口量为147.86万吨，出口额为40.25亿美元，同比分别增长9.6%和12.0%。越南已成为了世界第三大纺织品服装出口国，仅次于中国和印度。2019年1月14日，涉及人口超5亿的CPTPP协议在越南正式生效，将会在未来增加越南纺织服装行业大幅度增长。 3 公司主要会计数据和财务指标 3.1近3年的主要会计数据和财务指标 单位：元币种：人民币 2018年 2017年 本年比上年 2016年 增减(%) 总资产 13,510,419,080.01 11,670,721,466.86 15.76 11,539,570,678.40 营业收入 5,997,856,921.82 5,952,213,875.26 0.77 5,471,673,752.95 归属于上市公 437,525,800.72 487,743,406.82 -10.30 604,975,710.81 司股东的净利 润 归属于上市公 419,833,233.03 428,559,049.06 -2.04 492,437,329.29 司股东的扣除 非经常性损益 的净利润 归属于上市公 7,733,564,821.48 7,265,894,382.52 6.44 7,296,531,462.39 司股东的净资 产 经营活动产生 -559,618,662.05 372,677,871.29 -250.16 1,387,850,146.52 的现金流量净 额 基本每股收益 0.29 0.33 -12.12 0.40 （元／股） 稀释每股收益 0.29 0.33 -12.12 0.40 （元／股） 加权平均净资 5.82 6.69 减少0.87个百 8.62 产收益率（% 分点 ） 3.2报告期分季度的主要会计数据 单位：元币种：人民币 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 （1-3月份） （4-6月份） （7-9月份） （10-12月份） 营业收入 1,342,829,787.28 1,599,951,312.47 1,615,493,947.50 1,439,581,874.57 归属于上 市公司股 87,811,647.89 238,184,402.37 139,200,041.06 -27,670,290.60 东的净利 润 归属于上 市公司股 东的扣除 79,347,061.23 165,294,447.21 138,530,025.01 35,194,314.92 非经常性 损益后的 净利润 经营活动 产生的现 -126,694,961.67 -131,278,453.37 -73,476,635.64 -228,168,611.37 金流量净 额 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用√不适用 4 股本及股东情况 4.1普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表 单位:股 截止报告期末普通股股东总数（户） 32,243 年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户） 32,672 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 0 年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户） 0 前10名股东持股情况 持有 质押或冻结情况 有限 股东名称 报告期内增 期末持股数 比例 售条 股东 （全称） 减 量 (%) 件的 股份 数量 性质 股份 状态 数量 新国投资发展有限公 0 445,799,814 29.72 0 无 0 境外 司 法人 杨卫新 0 273,852,704 18.26 0 无 0 境外 自然 人 三牛有限公司 0 186,000,372 12.40 0 无 0 境外 法人 杨卫国 0 115,525,122 7.70 0 无 0 境外 自然 人 郑亚斐 0 75,000,000 5.00 0 无 0 境外 自然 人 交通银行股份有限公 55,140,282 66,849,406 4.46 0 未知 0 未知 司－汇丰晋信双核策 略混合型证券投资基 金 宁波九牛投资咨询有 0 17,908,760 1.19 0 无 0 境内 限公司 非国 有法 人 香港中央结算有限公 -2,865,851 14,504,115 0.97 0 未知 0 未知 司 中海信托股份有限公 13,774,489 13,774,489 0.92 0 未知 0 未知 司－金海9号证券投 资集合资金信托 中国国际金融香港资 10,169,764 10,169,764 0.68 0 未知 0 未知 产管理有限公司－客 户资金 上述股东关联关系或一致行动的说 为保证公司控制权的稳定性和发展战略的持续性，2010年 明 12月17日，杨卫新与杨卫国两人自愿签订《一致行动协 议》，成为一致行动人。2015年9月6日，公司控股股东新 国投资发展有限公司及公司股东、实际控制人之一杨卫国 与郑亚斐签署《股权转让协议》，新国投资以协议转让方式 向郑亚斐转让其所持有本公司股份37,799,814股（占本公 司总股本2.52%）；杨卫国以协议转让方式向郑亚斐转让其 所持有本公司股份37,200,186股（占本公司总股本 2.48%）。因受让方郑亚斐，系杨卫国配偶，亦为杨卫国一 致行动人。截至报告期末，杨卫新、杨卫国兄弟二人系本 公司的实际控制人，及杨卫国一致行动人郑亚斐合计直接 间接持有公司74.41%的股权。其中，杨卫新、杨卫国、郑 亚斐直接持有公司30.96%股权；杨卫新、杨卫国通过共同 控制的新国投资发展有限公司（控股股东）间接持有公司 29.72%股权；同时，杨卫新通过全资持有的三牛有限公司、 宁波九牛投资咨询有限公司间接持有公司13.59%股权；杨 卫国通过全资持有的深圳至阳投资咨询有限公司间接持有 公司0.14%股权。 表决权恢复的优先股股东及持股数 不适用 量的说明 4.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图 √适用□不适用 4.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 √适用□不适用 4.4报告期末公司优先股股东总数及前10名股东情况 □适用√不适用 5 公司债券情况 √适用□不适用 5.1公司债券基本情况 单位:亿元币种:人民币 债券名 简称 代码 发行日 到期日 债券余 利率 还本付 交易场 称 额 息方式 所 百隆东 16百隆 136645 2016年8 2021年8 16 3.55 本期债 上海证 方股份 01 月22日 月22日 券按年 券交易 有限公 付息、到 所 司2016 期一次 年公司 还本。利 债券（第 息每年 一期） 支付一 次，最后 一期利 息随本 金一起 支付。 5.2公司债券付息兑付情况 √适用□不适用 2018年8月11日，公司披露《百隆东方2016年公司债券（第一期）2018年付息公告》（公告编号：2018-018）。公司于2018年8月22日支付百隆东方股份有限公司2016年公司债券（第一期）自2017年8月22日至2018年8月21日期间的利息。按照《百隆东方股份有限公司2016年公司债券（第一期）票面利率公告》，本次公司债券的票面利率为3.55%，每手面值人民币1,000元派发利息为35.50元（含税）。 5.3公司债券评级情况 √适用□不适用 根据中国证券监督管理委员会《公司债券发行试点办法》、《上市公司证券发行管理办法》和《上海证券交易所公司债券上市规则》的有关规定，公司委托信用评级机构联合信用评级有限公司（以下简称“联合评级”）对本公司2016年8月22日发行的公司债券（债券代码：136645；债券简称：16百隆01）进行了跟踪信用评级。 本公司前次主体信用评级结果为AA：债券前次评级结果为AA；评级机构为联合信用评级有限公司，评级时间为2017年6月23日。 评级机构联合评级在对本公司经营状况、行业及其他情况进行综合分析与评估的基础上，于2018年5月30日出具了《百隆东方股份有限公司公司债券2018年跟踪评级报告》，联合评级维持本次公司主体长期信用等级为AA；维持“16百隆01”债券评级结果为AA：评级展望为稳定。 本次信用评级报告《百隆东方股份有限公司公司债券2018年跟踪评级报告》详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。 5.4公司近2年的主要会计数据和财务指标 √适用□不适用 主要指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减（%） 资产负债率（%） 42.76 37.74 5.02 EBITDA全部债务比 0.21 0.28 -25.00 利息保障倍数 3.73 5.95 -37.31 三经营情况讨论与分析 1 报告期内主要经营情况 公司主要产品为色纺纱，本期纱线销售17.89万吨，2018年度共实现营业收入59.98亿元，实现净利润4.38亿元。 2 导致暂停上市的原因 □适用√不适用 3 面临终止上市的情况和原因 □适用√不适用 4 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明 √适用□不适用 1、财政部于2017年度发布了《企业会计准则第42号――持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》；修订了《企业会计准则第16号――政府补助》；发布了《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》。经公司第三届董事会第十四次会议审议通过决定根据以上会计政策变更，公司于2017年年度报告起对现行会计政策进行相应调整。本次会计政策调整仅对公司财务报表项目列示产生影响，对公司2017年及以前年度经营成果无重大影响。 2、2018年6月15日，财政部颁布了《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2018]15号，以下简称“《修订通知》”），要求执行企业会计准则的非金融企业中，尚未执行新金融准则和新收入准则的企业应当按照企业会计准则和《修订通知》附件1一般企业财务报表格式（适用于尚未执行新金融准则和新收入准则的企业）的要求编制财务报表。经公司第三届董事会第十八次会议审议通过《关于会计政策变更的议案》，决定公司于2018年三季报起执行新财务报表格式。本次公司执行《修订通知》，仅对财务报表项目列示进行调整，对公司财务状况、经营成果和现金流量不产生影响。 5 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明 □适用√不适用 6 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。 √适用□不适用 本财务报表业经公司2019年3月20日第三届董事会第十九次会议批准对外报出。 本公司将宁波海德针织漂染有限公司、余姚百利特种纺织染整有限公司、宁波百隆纺织有限公司、曹县百隆纺织有限公司、淮安百隆实业有限公司、南宫百隆纺织有限公司、淮安新国纺织有限公司、山东百隆纺织有限公司、百隆(越南)有限公司、百隆纺织(深圳)有限公司、深圳百隆东方纺织有限公司、百隆集团有限公司、百隆澳门离岸商业服务有限公司、百隆东方投资有限公司、百隆东方(香港)有限公司、东方香港有限公司、淮安国安贸易有限公司和百隆（越南）贸易有限公司18家子公司纳入本期合并财务报表范围，详见本财务报表附注在其他主体中的权益之说明。