重大事项点评:科大立安完成过户,城市生命线异地突破二
辰安科技(300523)
事项:
1) 2018 年 12 月 11 日,科大立安已完成 100%股权过户手续及相关工商变更登记,成为公司的全资子公司。 2) 根据徐州市人民政府网站公告, 公司中标“徐州经济技术开发区城市生命线安全运行监测系统建设项目”,项目金额为2806.83 万元, 项目所有软硬件须在合同签订后的 6 个月内完成安装部署与验收工作,并达到预期目标。
评论:
科大立安过户完成,消防安全板块值得高度期待。 科大立安已完成过户手续及相关工商变更登记,有望助推公司快速布局智慧消防板块,充分发挥清华大学和中科大在消防领域的领先优势,完善公共安全龙头业务布局;同时消防云平台自 2018 年 4 月底开始大范围推广以来,目前已在广州、杭州、合肥、铜陵、等 20 余个城市落地运行,我们对消防安全业务进展保持高度期待。
城市生命线异地复制实现再次突破。 公司近期成功中标徐州城市生命线安全运行监测系统建设项目,项目金额为 2807 万元,项目执行期限为 6 个月。这是继 11 月 27 日公司中标 1.3 亿武汉江夏区“第七届世界军人运动会运动员村、铁人三项、定向越野安保及信息化建设项目”后,公司城市生命线业务落地江苏徐州,实现异地复制的第二次突破,订单落地速度符合之前的发展预期。
坚定看好智慧城市生命线业务的后续拓展。 公司之前实施的合肥市智慧城市生命线业务具备显著示范效应,继 2016 年完工合肥城市生命线首期试点后,于2017 年上半年中标合肥市 9.2 亿二期项目。 2018 年 11 月底,公司中标 1.3 亿智慧城市安全业务,智慧城市生命线业务首次实现异地复制; 12 月 12 日公司再次中标 2807 万元徐州城市生命线项目,且公司已在佛山等地成立控股子公司,我们对智慧城市生命线业务的后续拓展保持积极期待。
投资建议: 我们维持预计公司 2018/2019/2020 年的净利润分别为 2.42/3.63/4.72亿元,对应估值分别为 35/23/18 倍,坚定看好公司成长大逻辑和核心竞争力,维持“强推”评级。
风险提示: 海外政治经济形势不稳定;消防业务拓展不及预期。
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