拓尔思(300229)【事件】2017年3月30日，公司发布2016年年报。报告期内，公司实现：主营业务收入68012.27万元，同比增长75.31%；归属于上市公司股东的净利润为13700.53万元，同比增长13.21%；归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润12690.15万元，同比增长1 5.62%。公司坚定执行“大数据+行业”和“大数据+服务”的长期发展战略，取得了较为明显的成效。

国家战略加持，大数据市场规模增长迅猛： “十三五”规划指出，实施国家大数据战略，根据《2016年中国大数据交易产业白皮书》预计到201 6年末，市场规模将达到2485亿元，而随着各项政策的配套落实及推进，到2020年，中国大数据产业规模或达1 3626亿元的高点。

非结构化信息处理技术领导者，内生外延齐驱完善布局：公司在非结构化信息处理技术领域的处于领导者位置，并采用内生增长和外延扩张双轮驱动战略，自上市以来，相继出资设立或参股5支产业投资基金，兼并和控股5家行业公司，投资参股10多家高速成长的新兴公司，并形成了各有所长的团队布局，在不同行业拥有互补优势能力，以支撑全公司和集团的业务拓展需要。公司具备国内领先的数据处理技术、具备大量的行业和优质客户资源，大数据+行业和大数据+服务的双轮发展战略已经取得一定成功，随着大数据应用在国内市场的进一步爆发，预计公司业绩将有进一步增长的机会。

投资建议我们预测2017-2019年公司营业收入分别为95620.07万元、130943.30万元和177317.60万元：EPS分别为0.37元、0.47元和0.63元。维持买入一B建议，6个月目标价为20元。

风险提示：大数据产业发展不及预期：公司大数据行业应用、服务业务发展不及预期。