经久不衰的均线技术

移动平均线（Moving Average，简称 MA）是技术分析中的常用工具。移动平均线作为一类非常简单的数学模型，被广泛用于股票、期货、外汇等金融市场的分析中，可谓简单、有效、应用广。另一方面，许多其他的技术指标，也建立在移动平均线的基础之上。因此，移动平均线在技术分析领域占有重要地位。

对传统均线交叉策略的改进

传统均线交叉策略的风险收益情况并不尽如人意， 而且在不同参数下表现不稳定。 我们对传统策略进行改进，改变了平仓条件。 新的平仓条件相当于引入浮动止盈机制， 将盈利最大化，因此策略的亏盈比相当高。我们使用沪深 300 股指期货 10 分钟行情数据对改进的均线交叉策略做实证分析。根据实证结果， 改进策略的风险收益情况较传统策略有明显提升，年化收益率约 24%。 此外，报告中使用随机游走理论，对改进策略生效的原因做出了详细的分析和阐述。

多种参数下的全面研究

对于改进的策略，我们在不同的均线参数、不同的均线类型下进行了全面的研究。 均线参数采用 5、 10、 20、 30、 60、 120、 240 两两组合， 均线类型采用简单移动平均线 SMA、 指数移动平均线 EMA、加权移动平均线 WMA、低延迟趋势线 LLT。 实证结果表明，不同的均线参数下，有不同的最优均线类型， 这是由于均线延迟性及平滑度不同。对于绝大多数情况，改进策略的表现明显胜于传统策略。