【联讯策略-流动性观察】融资余额回升‚风险偏好增强
银行体系流动性持续紧平衡
(1)上周逆回购净回笼3400亿,MLF净投放1285亿,据央行公开市场业务交易公告称,目前银行体系流动性总量较高,可吸收政府债券发行缴款和央行逆回购到期等因素的影响,反映在资金价格上短期SHIBOR迅速回落,DR007持续回落。
(2)短期SHIBOR迅速回落,中长期SHIBOR有所回升;R007持续回落降幅趋缓,DR007先降后升;短融到期收益率冲高回落;中票到期收益率走势趋缓,数值趋近;企业债到期收益率周内有所下降;国债到期收益率1Y有所上升,10Y有所下降。
融资余额9609亿元持续回升,已接近2016年底高位;估值除中证100与前一周基本持平外,全A、中证200、中证500、中证1000PE(历史TTM,整体法)较前一周略有上升;三类偏股型基金股票投资仓位周内有所下降
(1)基金仓位上,根据Wind测算,9月8日普通股票型、偏股混合型、灵活配置型三类基金的股票投资仓位分别为86.82%、81.85%、43.55%,较前一周五分别减少0.44、1.07、0.33个百分点,周内三类基金仓位下降,当日上证综指报收3365.24。
(2)基金业绩上,近一周回报中值,普通股票型、偏股混合型和灵活配置型基金分别为0.48%、0.21%和0.11%;今年以来这三类基金回报中值为14.06%、10.89%和5.6%。救市基金年初以来表现嘉实新机遇最佳。
近期融资规模持续扩大,市场交易较为活跃,风险偏好提升到了年内高位
(1)上周,上证成交额合计1.3万亿,较前一周减少1336亿,深证成交额合计1.69万亿,较前一周增加1715亿;A股净流出1566.81亿;沪港通北向资金净流入5.08亿,深港通北向资金净流入36.76亿。
(2)增持金额合计22.75亿,减持金额合计32.59亿。
(3)上周五核发7家企业募资额不超过39亿;本周7家公司进行新股申购。
(4)解禁数量37.81亿,解禁市值552.26亿。
风险提示:投资有风险,入市需谨慎