*ST重钢(601005)

事件： ST 重钢 9 月 22 日晚发布最新的破产重整公告称，截至 17 年 9月 21 日，管理人共接受 1443 家债权申报，申报债权总额为人民币383.59 亿元，目前债权审查工作仍在进行。

公司背景：

重钢股份为地方国有钢铁企业，第一大股东为重庆钢铁集团有限责任公司，实际控制人为重庆市国资委。以下渝富集团为重庆市政府批准成立的从事国有资本运营的公司。

重大资产重组终止，债权人申请对公司重整：

公司于 16 年 8 月 31 日签署框架协议，并与 9 月 1 日发布《关于签署重大资产重组框架协议的公告》，协议签署方明确为重庆渝富控股集团有限公司，达成资产出售和收购的初步意向，最终方案仍需进一步协商并另签署正式交易文件。

公司于 17 年 4 月 28 日，公告重组方案能否继续推进存在较大风险，原因 1）监管： 方案较为复杂，拟置入的渝富集团主要资产，涉及监管政策要求，拟置入资产方案能否满足境内外两地监管要求存在不确定性； 2）债务情况复杂： 本次拟置出钢铁资产涉及债务规模大，债权人多，同时兼顾较复杂的涉诉债务，能否与主要债权人达成一致也存在不确定性。 最终公司于 17 年 5 月 2 日决定终止本次重大资产重组。最终该公司债由担保人重庆国创投资管理有限公司完成本息兑付，并于 17年 6 月 26 日摘牌。

17 年 4 月 24 日，公司债权人申请对公司重整。 重庆市第一中级人民法院于 7 月 3 日裁定受理债权人（重庆来去源商贸有限公司）对公司的重整申请； 9 月 22 日公司关于重整最新进展进行公告。

重整时间紧迫，公司短期债务上升：

17 年 5 月 26 日中诚信下调重钢股份主体评级，由 AA-至 BBB。 目前已确定的 353.5 亿元的债权占负债合计 376.04 亿的 94%，申报总额383.6 亿元， 预计债权审核工作接近尾声。

9 月 22 日公司公告同时称，公司实施并完成重整，有利于改善公司资产负债结构，避免连续亏损，同时需避免被终止上市风险。 根据《上市规则》，如果公司 17 年年报中审计净利润、或期末净资产仍为负值，公司股票将于年报披露日起停牌；同时，若法院在 7 月 3 日到 17 年年报披露日之间，没有裁定批准重整计划，公司股票未能复牌，直接进入暂停上市阶段。

因此，在今年四季度至 17 年年报披露日之间，公司要尽可能就重组方案达成一致，并通过法院裁定批准。