说明：本报告所有原始数据均来源于wind 数据库，数据更新截止上周收盘（20170922）。

一、股市流动性跟踪――上周A 股资金净流入13.3 亿

一级市场： IPO 融资45.7 亿；产业资本：上周重要股东净减持17.4 亿, 其中计算机增持3.68 亿；

二级市场：上周合计流入资金76.3 亿，其中，机构投资者资金流入27.1亿，杠杆资金流入81.0 亿，沪深港股通资金流出21.6 亿，交易费用53.4亿；

投资者情绪：上周融资交易占比8.6%（前一期10.5%），日度换手率0.9%（前一期0.9%），股指期货多/空比例66.8%（前一期70.4%），机构合计挂单卖出552.4 亿（前一期卖出657.7 亿）。

二、全市场流动性跟踪――“量”：货币投放及派生

基础货币投放：上周公开市场净投放4500 亿；8 月，广义再贷款工具合计投放基础货币2980 亿；8 月，央行口径新增外汇占比回笼基础货币8亿；

信用货币派生：7 月，M1 增速14.00%（前一期15.30%），M2 增速8.90%（前一期9.20%）；新增社融14791 亿（前一期11904 亿），金融机构新增人民币贷款10900 亿（前一期8255 亿），其中，居民中长期贷款4470 亿（前一期4544 亿）。

三、全市场流动性跟踪―― “价”：资金利率及汇率

货币市场：上周，SHIBOR 隔夜利率上调6.02BP，银行间质押式回购加权利率（7 天）下调10.35BP，3 个月同业存单收益率上调14.66BP；7月，银行间同业拆借利率上调14.21BP；

国债市场：1 年期国债收益率下调0.85BP，10 年期国债收益率上调2.27BP，期限利差放宽3.12BP；

信用债市场：5 年期企业债收益率下调3.36BP，信用利差收窄4.96BP；

理财市场：人民币理财产品收益率（3 个月）下调3.67BP；

票据市场：长三角票据贴现率上调10.00BP，珠三角票据贴现率上调10.00BP；

外汇市场：美元兑人民币上调0.67%，人民币小幅贬值。

风险提示：流动性环境出现超预期波动。