熙菱信息(300588)

投资事项：

公司发布 2017 年前三季度业绩预告：归母净利润 3,351.68 万元至3,547.43 万元，同比增长 75.21%至 85.45%。第三季度归母净利润1,856.28 万元至 2,052.03 万元，同比增长 36.47%至 50.86%。报告摘要：业绩持续高速增长，订单逐步落地全年业绩无忧。公司前三季度业绩增速延续了之前的高增速，未来随着订单的逐步落地与收入确认，全年业绩有望保持高速增长。

新疆安防需求强烈，区域龙头持续受益。以平安城市监控、雪亮工程、边境立体防控、公安检查站、便民警务站等为核心的新疆安防体系建设需求强烈，公司作为本地智能安防龙头企业必将持续受益于行业需求的爆发。同时，公司通过强化经营管理，使得运营管理水平有效提升，为未来获取并有效运营更多更大体量订单做充足准备。

瞄准安防智能化大方向，打造公共安全实战专家。公司紧跟安防智能化大趋势，结合自身较强的实战性、贴身性优势特点，致力于打造具有自身特色的公共安全实战专家。同时依托上海、新疆、西安三地力量，将反恐实战经验疆外推广，先进技术疆内引进，实现全国技术与反恐实战经验的联动，更好地打造与提升公司的核心竞争力。

投资建议：预计公司 2017/2018/2019 年 EPS 0.80/1.39/2.46 元，对应PE 50.31/28.95/16.30 倍，维持“买入” 评级。

风险提示: 政策变化风险，订单确认及季度波动。