顶点软件(603383)

投资事件：

公司发布 2017 年报预告：预计实现归母利润 9548.16 万元-10548.16万元，同比增速 35%-50%；预计实现扣非归母利润 8078.94 万元-9078.94 万元，同比增速 16%-30%；非经常性损益约 1400 万元。主营业务发展良好，公司业绩加速增长。报告期内公司证券期货行业中营销服务软件、集中运营系统软件、快速内存交易软件等业务发展良好，带动公司业绩高速增长。从新增客户角度来看，证券业务新增长江证券、万联证券、中信建投证券、东方证券、安信证券等客户，非证券金融业务新增平阳农商银行、新华信托和百瑞信托等新客户，新开发出“农商银行风险管理系统”等新产品。并且公司非金融各业务也取得快速发展，产品受到福能集团、福建高速、厦门航空等大型企业高度认可。

入股东吴软件，切入交易所业务，拓展公司业务范围。 公司拟斥资 3.3万元认缴东吴软件实际出资额，持股 33%，在提交工商股权变更后再缴纳 196.7 万元出资额。东吴软件主营产品为交易市场电子交易软件系统，服务于各类交易所及交易平台信息化建设，公司主要团队拥有丰富的行业经验。通过入股东吴软件，公司开始切入交易所业务，丰富公司产品线，拓展业务范围。

股权激励计划落地，有利于公司长期持续发展。 公司股权激励计划落地，向财务总监董凤良以及 133 名中层管理人员、业务骨干、技术骨干等共计 134 名激励对象授予 167.7 万份限制性股票，占公司总股本1.99%，授予价格 22.96 元/股。解锁条件为 2017 年-2019 年相比 2016年净利润增长不低于 20%、 30%和 40%。股权激励方案落地有利于公司激励员工，留住和吸引高端人才，有利于公司长期持续发展。

投资建议：预计公司 2017/2018/2019 年 EPS 1.18/1.48/1.87 元，对应 PE 36.96/29.36/23.23 倍，给予“买入”评级。

风险提示：业务发展不及预期