浙江阳光照明电器集团股份有限公司 2017年半年度现场业绩说明会会议纪要 一、说明会基本情况 会议时间：2017年9月5日14:00-15:30 会议形式：现场会议 会议地点：浙江省绍兴市上虞区凤山路485号公司七楼会议室 参加人员：总经理官勇先生、财务总监周亚梅女士、董事会秘书赵芳华先生及部分公司股东和机构投资者。 二、说明会主要内容纪要 业绩说明会由公司董事会秘书赵芳华先生首先介绍了公司2017年半年报相关情况，其次是公司经营情况的问答环节。具体问答内容如下： 问：未来LED行业的趋势怎样 答：从照明行业的整体出货量来看，80%以上都LED照明产品。从替换的角度看，渗透率只有20%-30%，三年内整个行业还没到达瓶颈，行业的集中度将逐步提升。 问：公司在品牌推广及渠道建设方面有些什么措施 答：目前在品牌推广方面在加大自主品牌的发展，像去年增长不错的澳大利亚的市场，有将近一半的业务是自主品牌，但是也存在与代工客户面临竞争的问题，不过，我们还是重点像自主业务调整，所以，今年大洋洲业务出现了较大调整。美国的子公司今年我们进行了增资，继续加大对工程专业渠道的投资力度，因为这块业务发展自有品牌比零售渠道难度要小，包括我们在法国、德国新成立的公司，都是以发展自主品牌业务为主。内销方面，今后重点是对建立战略合作关系地产商、大的装修公司，逐渐落地项目，拓展住宅领域的渠道。 问：灯具毛利率水平下降较快，主要是什么原因导致是否议价能力较弱与客户议价的频率大概为多久 答：灯具材料涨价上升比较明显，比如包装、外罩的塑料件与五金件等，所它得成本上升比光源更大。今年材料上涨幅度较大，略超出公司预期，与客户议价会有滞后性，主要是在成本上升压力变大的时候，视公司成本承受能力情况，再跟客户进行议价谈判。 问：上半年LED销量同比增长大概为多少上半年收入增速低于年初预算主要是什么原因 答：LED销量的增长超过60%，但销售收入增长22%，所以，价格下降幅度达到25%左右，大于年初预算的15%的降幅，导致收入增速低于年初预算的目标。 问：公司今年半年报因会计政策调整影响了1200多万，如果去年也按新会计政策的标准，去年计入其他综合收益的金额估计大概是多少 答：公司这一部分政府补贴是递延收益，分十年摊销，因为今年没有新增大的政府补贴进来，所以，即使去年按照新会计政策调整，去年计入其他综合收益的金额估计跟今年差不多。 问：以往几年公司的营业外收入项目政府补贴收入在5000万元左右今后这部分补贴会继续吗 答：营业外收入中的政府补贴，主要来源于地方政府的税收返还收入，今后几年还会有，不过具体金额可能会随着年份增加逐渐减少。 问：2016年，公司计提各类资产减值准备9000多万，今年会怎样 答：今年以来，节能灯的量已经很小，如果有计提，更多的是LED的设备， 我们会做账面价值和市场价的测试，如果有减值，仍会计提，不过，今年总体会比去年少很多。 问：很多做代工照明的企业逐步上市，对于代工的竞争格局怎么看 答：目前我们的业务一部分是代工，一部分是内销，内销包括工程与家具。 做工程的上市公司主要为三雄极光和雷士照明；家具部分一块与欧普照明类似，一块与佛山照明类似；代工方面主要有飞乐音响下的上海亚明与德邦照明。本公司的业务相对较为复杂，总体与德邦照明较为相似，不过规模比他更大。所以各家公司擅长的领域还是有差异的，随着行业集中度的上升，大企业的优势显现出来，而小企业的关停比较明显，大企业的代工市场还是有上升空间的。公司在内销生产上需要加大力度，因为基数还比较小所以上升空间很大。 问：公司经营现金流很好，但从资本运作看有点保守，公司有什么考虑答：公司有在关注行业的资本运作变化情况，但是目前好的标的很难获得，公司在产业布局上还是重点在渠道的拓展上，包括工程照明、商业照明等领域。 下半年公司也开展了海外并购，但还未对外披露。 问：目前公司的人才引进有哪些措施 答：今年以来，我们招聘的人不再局限于引入到上虞，很多营销类人才都是从国外当地招聘，比如美国、德国。技术人才的招聘难度较大，公司已在上海和杭州设立了研发中心，人才引进相对会容易些。 问：未来几年公司的重心在哪里 答：未来几年公司的重心还是在照明主业，当然从产品类别来说会重点提高灯具的占比。 问：公司在员工激励方面有什么下一步的措施是否会考虑集团层面的员工激励方案 答：目前公司的业务主要集中在子公司，子公司层面已经阶段完成股权激励，每个子公司的管理团队持有 5%的股权比例，对于集团层面的股权激励公司也会进一步研究。