业绩符合预期,智慧司法是未来重要看点
浩云科技(300448)
公司发布2018年年报,实现营业收入7.65亿元,同比增长34.31%;归母净利润1.40亿元,同比增长26.12%。
运营保持平稳,智慧司法和公共安全收入贡献开始显现。2018年公司金融物联、智慧司法和公共安全的业务分别贡献48,158.78万元、6,858.27万元以及13,773.25万元收入,智慧司法和公共安全占营收比例为27%,新业务贡献比例加大。公司2018年毛利率为46.46%,相比于去年同期下降了2.61个百分点;净利率为20.66%,与去年同期基本持平。
社区矫正产具有突出竞争力。公司在智慧司法领域为客户提供面向监狱、社区矫正、戒毒三个方向的产品和服务。面向社区矫正,主要提供采用“UWB腕带+智能终端”可分离管理模式的社区矫正系统,采用“一朵云两平台”设计架构的社区矫正管理平台、APP,以及跨部门大数据办案平台。超宽带UWB高精度定位技术、电子围栏技术、腕表超长续航技术、位置轨迹大数据分析、智慧监狱大数据解决方案等技术和产品具有较为领先的优势,
投资建议:我们看好公司未来在物联网以及智慧行业的发展。预计19-20年EPS分别为0.44、0.56元,维持买入-A投资评级,6个月目标价21.00元。
风险提示:金融安防行业竞争加剧;业务增长不及预期。
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