本期报告关键信息

A.A股半年报和基金季报揭示了基金半年重仓持股的变动，我们分析了主动偏股型公募、GJD、保险和社保的持仓变化情况。

B.重点机构近两期重仓持股市值整体变化不大，GJD本季较上季小幅回落,保险和公募持仓市值小幅增加。

C.保险主动加仓幅度较大，GJD减仓幅度较大，公募社保持仓变动较小。

D.GJD超配非银、银行、建筑，低配其他行业，二季度加仓非银、银行等行业，减仓其他大部分行业，持仓在向金融集中

E.社保加仓非银、交运、采掘、建筑；减仓TMT和食品饮料，二季度社保加仓非银、交运、采掘、建筑；减仓TMT和食品饮料

F.保险超超配银行、地产，标配建筑、非银，对其他行业配置比例很少;保险二季度加仓公用事业、地产，减仓纺织服装、电子和非银金融

G.公募超配医药、电子、计算机、传媒、通信，低配地产、采掘、非银、银行;二季度加仓电子、食品饮料、有色、机械，减仓地产、休闲、计算机和传媒

H.公募爱小票，GJD保险爱大票，你玩你的我玩我的;所以,谁有增量资金谁的持仓会涨；

I.二季度公募在中小板和创业板倒腾，保险社保GJD都在从小票撤退