交通银行(601328)

交通银行 2016 年营业收入为 1,931.29 亿元，较去年下降 0.39%，净利润为 672.10，较去年上升 1.03%，总资产规模为 8.40 万亿，较上年增长 17.44%。其中利息净收入下降 6.45%，净手续费收入增长 5.05%，贷款增长 10.03%，存款增长 5.44%。公司 2016 年平均资产收益率为0.87%，下降 0.13%，加权净资产收益率为 12.22%，下降 1.24%， 净利差为 1.75%，下降 31 个 BP， 净息差为 1.88%，下降 34 个 BP， 成本收入比为 30.29%，下降 0.07%，不良贷款率为 1.52%，上升 1 个 BP，拨备覆盖率为 150.05%，核心一级资本充足率为 11.00%。

交通银行 2016 年净利息收入占比 69.83%，手续费收入占比 19.05%，其他收入占比 4.94%。在公司的生息资产中，贷款及应收款项平均收益 4.75%，下降 101 个 BP，同业业务资金平均收益为 2.45%，下降 91个 BP，证券资产平均收益为 3.71%，下降 34 个 BP。在公司的生息负债中，客户存款平均成本为 1.86%，下降 38 个 BP，同业资金平均成本为 2.80%，下降 50 个 BP，应付债券及其他的平均成本为 3.24%，下降 44 个 BP。受制于资金市场利率下行，公司资产及负债端的资金收益均有下降。公司贷款及应收款项类投资的平均收益下降幅度大于存款成本的下降幅度，与同业资金成本的下降幅度持平，整体降低了公司的盈利水平。

交通银行 2016 年逾期 90 日以上贷款占比为 2.16%，下降 35 个 BP，逾期 90 日以上贷款与不良贷款率的比率为 138.94%，下降 23.69%。交行 2016 年的不良贷款有企稳迹象，受市场利率水平影响，盈利增速有所下降，拨备覆盖率略高于监管要求，资本充足率高于监管水平，成本收入比与 2015 年持平。公司积极化解不良贷款风险，稳中求进。风险提示：经济下行导致不良贷款增长率提升，资产质量继续恶化