华宇软件(300271)

事件： 公司近日发布 2017 年业绩预告， 报告期内，公司预计实现归属于上市公司股东的净利润 3.80-4.08 亿元， 比上年同期增长40-50%。

法律服务行业需求持续旺盛，夯实成长基础。 最高法明确提出要在 2017 年底总体建成人民法院信息化 3.0 版, 2020 年底完成 3.0 版在全国法院深化完善； 最高检要求 2017 年底电子检务工程“ 六大平台” 基本建成， 2020 年国家检察大数据中心、检务大数据资源库基本建成。公司深耕法检行业多年，在法律服务行业有着深厚的业务积累和技术优势。 政策推动行业需求持续增长，公司作为龙头将充分受益。

战略清晰， 泛政务领域布局逐步完善。 目前， 公司基于“五横四纵”的业务布局已基本完成， 重点经营“ 法律服务” 、 “食品安全” 、“教育信息化” 三大细分领域。 在法律服务领域公司处于领先地位，并推动 AI 与法律结合建设智慧法院， 推出元典睿核、 “ 睿审” 系统等产品，延续较好增长势头。 食品安全领域， 公司推出的“餐饮 O2O 互联网监管云平台”、“食品追溯信息平台” 均呈现稳步发展趋势。 教育信息化领域， 公司收购了联奕科技， 在渠道、技术等方面协同效应显著， 联奕科技 2017~2019 承诺净利润分别为 0.76/1.10/1.44 亿元， 有望增厚上市公司业绩。 通过内生外延双轮驱动方式， 公司不断完善泛政务细分领域布局，落实长期发展战略， 未来发展前景可期。

投资建议： 预计公司 2017 年、 2018 年的 EPS 分别为 0.51 元和0.64 元， 基于以上判断，给予“买入”评级。

风险提示： 法检行业发展进度存在不确定性，联奕科技的协同效应发挥存在不确定性等。