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传媒:证监会或将严控定增,业绩为王
财新报导,监管部门可能将叫停上市公司跨界定增互联网金融、游戏、影视、VR 四个行业。1)跨界并购受限或有部分影响,但传媒行业一级市场估值已高。通常情况下,并购进程相对较慢,严控定增的不利影响或相对有限。2)强调业绩为王观点。今年是“验证年”,布局正式落地後,应重点关注公司业绩情况。业绩增速较高,PEG 较低个股,属於并购布局被证明的公司,在转型受限的背景下,凸显稀缺性。3)行业景气度仍高,盈利能力强,未来电影暑期档、体育、教育催化剂多,但更注重业绩。按市值大小,三大维度选股。建议关注大型标的:华策影视、中文传媒、中南传媒、华录百纳;中型标的:华媒控股、迅游科技、省广股份、全通教育、凯撒股份;小型标的:引力传媒、天润控股、和晶科技、雷曼股份。
风险提示。政策风险;政策风险。
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