本周观点：9月9日，财新网消息，16年9月首发的“双积分“政策（征求意见稿）完成部委会签，正式发布在即。工信部副部长辛国斌在201 7中国汽车产业发展（泰达）国际论坛上表示，中国已经开始研究制定禁售传统燃油汽车时间表。一系列行业事件助力产业景气度如期进入高位。基于双积分从首次征求意见到近期落地的时间历程来看，未来一年禁售传统燃油汽车时间表或成为行业关注的重点。目前我国燃油车销量超3000万辆，假设禁售时点燃油车销量4000万辆，其中2000万辆被新能源车取代，按目前的纯电动和插电混比例测算，锂电池需求将达923GWh，约为17年的30倍，正极材料185万吨，约17年的13倍，金属钴28万吨，约17年的5.6倍。新能源汽车产业蓬勃发展，国家意志势不可挡，展望未来20年，行业确定性高增长。从基本面的角度看，在17Q2新能源车产销同比增速由负转正的背景下，产业链上的各子板块均能实现业绩增长，但增速最高的仍是上游矿产及原材料的公司，中下游的材料及电芯公司在17H1受到上下游同时挤压，业绩增长有限，我们认为在上下游固定搭配形成行业格局确定后，该类公司有望在明年实现高速增长。而锂电设备的相关标的业缋高增长以及设备公司的扩产动作，印证了行业仍正处于高景气阶段。重点推荐：资源龙头（赣锋锂业、天齐锂业、华友钴业）：三元锂电及材料（当升科技，杉杉股份，亿纬锂能，科恒股份，格林美）：子产业链龙头（国轩高科，天赐材料、多氟多、大洋电机，先导智能，创新股份）。

行情回顾：上周，电机电控、资源、动力电池、燃料电池、石墨烯、太阳能发电、整车、CS电力设备、全部A股、、风力发电、充电桩、核能板块分别上涨4.66%，3.88%,3.43%,3.18%,2.89%,1.96%,1_36%,0.84%,0.79%,0.72%,0.66%，0.32%。个股雄韬股份，方正电机，当升科技，正海磁材，赣锋锂业涨幅分别为：25.03%，20.30%，19.65%，17.06%，16.04%。

新闻回顾：9月7日，国家能源局下发了关于征求对《关于减轻可再生能源领域涉企税费负担的通知》意见的函。政策明确了多项光伏发电产品的优惠税收政策：鼓励银行降低对可再生能源项目投资的贷款利率对可再生能源的外部输配电工程予以支持。

重点公司点评：

【科恒股份】( 300340)拟收购优质锂电搅拌设备标的万好万家

风险提示：新能源车产销不及预期；行业政策发生重大变化。