汇川技术2022年一季报预告点评：工控和新能源车业务快速增长，成本及费用端承压2022Q1营收同比+35-45%、归母净利润同比+5-15%，业绩基本符合我们的预期。公司发布2022Q1业绩预告，实现营收46.1~49.5亿元，同比+35%~45%；实现归母净利润6.8~7.4亿元，同比+5%-15%；考虑非经常性损益约4541万元，则扣非归母净利润6.33~6.98亿元，同比+1%~12%。
新能源汽车：2021年新势力客户继续放量+新客户项目持续定点+ASP提升，2022年有望盈利。理想ONE、小鹏P7等主力客户继续放量，新能车业务2021年收入有望达25-30亿元，未来销量份额、单车价值量持续提升。2022Q1我们预计板块营收同比继续翻倍、环比略有下滑，全年来看有望开始盈利。
电梯：保持稳健增长。我们预计2022Q1电梯业务同比增长20%+，芯片短缺/大宗涨价给电梯零部件的毛利率带来压力。纵观2022年全年，凭借大配套综合解决方案+电梯出海+后服务市场进一步“挖潜”，有望维持10-15%的稳定增速。
盈利预测与投资评级：受原材料大幅涨价等影响，我们保持2021年归母净利润为35.3亿元、下调2022-23年归母净利润为40.2亿元(-3.7亿元)/51.9亿元(-5.0亿元)(假设海外并购基金投资收益为4亿元/5亿元)，同比分别+68%/+14%/+29%，对应现价PE分别43倍/38倍/29倍，给予目标价76.0元，对应2022年50倍PE，维持“买入”评级。
风险提示：下游需求不达预期，新能车客户拓展不及预期，竞争加剧等。
（来源：同花顺金融研究中心）
下一篇>已是最后一篇
热评话题
相关推荐
-
本次网下发行通过深交所网下发行电子平台（以下简称“网下发行电子平台”）进行，请网下投资者认真阅读本公告及《网下发行实施细则》等相关规定。本次网上发行通过深交所交易系统，采用按市值申购定价发行方式进行，请网上投资...股市公告 2022-4-6 10:41:280阅读
-
新华都特种电气股份有限公司（以下简称“新特电气”、“发行人”或“公司”）首次公开发行不超过６，１９２万股人民币普通股（Ａ股）（以下简称“本次发行”）的申请已于２０２１年９月１０日经深交所创业板上市委员会审议通过...股市公告 2022-4-6 10:36:440阅读
-
徕木股份3月16日晚间公告，经初步测算，公司2021年度营业收入68,299万元至69,357万元，较上年同期增长29%至31%，汽车类产品实现同比增长超过50%，归属于母公司股东的净利润4,631.38万元至4,845.44万元，较上年同期增长8%-13%。...个股 2022-3-17 14:08:220阅读
-
2021年，公司始终坚持研发导向和市场导向相结合的发展模式，随着新能源汽车电动化、智能化的高速发展，下游客户对高压高电流连接器、高清高速连接器及高频连接器的高速需求，ADAS（智能驾驶辅助系统）的渗透率快速提升，公司积...股市公告 2022-3-17 10:13:570阅读
-
3月16日沪深A股板块净买入资金流向（前20名）：其中，电池以49.79亿元净买入额高居榜首，板块主力资金净流入最大股的代表是宁德时代。...股票新闻 2022-3-16 15:52:050阅读
