“三联通三便利”落地 金融开放蹄疾步稳

中国人民银行副行长宣昌能1月24日在国新办举行的新闻发布会上表示，中国人民银行和香港金融管理局推出六项金融举措，涉及金融市场互联互通、跨境资金便利化以及深化金融合作等多个方面，概括为“三联通、三便利”。

具体而言，包括将“债券通”项下债券纳入香港金管局人民币流动资金安排的合格抵押品；进一步开放境外投资者参与境内债券回购业务，支持所有已进入银行间债券市场的境外机构参与债券回购；发布优化粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点的实施细则；在大湾区实施港澳居民购房支付便利化政策；扩大深港跨境征信合作试点范围；深化数字人民币跨境试点，为香港和内地居民企业带来更多便利。

业内人士表示，随着上述一揽子举措落地，我国金融开放将驶入“快车道”。

提升人民币债券流动性

“债券通”项下债券纳入香港金管局人民币流动资金安排的合格抵押品是首次在离岸市场确立境内债券的担保品功能。 

市场人士表示，这意味着已经进入境内债券市场的香港银行，可将其通过“北向通”持有的境内国债和政策性银行债券抵押给香港金融管理局，用于日间、隔夜等类型的人民币资金，应对短期流动性需求。 

“将债券通‘北向通’渠道下的内地银行间债券市场债券纳入人民币流动资金安排的合资格抵押品名单，进一步丰富了香港参与人民币业务的认可机构管理人民币短期流动性时可使用的抵押品种类，使市场参与者可更有效地利用香港金管局提供的机制管理人民币流动性，助力离岸人民币市场的稳健发展。”中银香港副总裁徐海峰说。

浦发银行金融市场部总经理薛宏立表示，去年四季度以来，随着人民币汇率企稳，叠加经济基本面向好，境外投资者对境内债券市场持续增持，境外机构对长期限品种的投资意愿也逐渐增加。将“债券通”项下债券纳入香港金管局人民币流动资金安排的合格抵押品对促进人民币债券流动性提升有着重大意义，也显著增加了境内债券市场对境外投资者的吸引力。 

人民银行表示，下一步将认真贯彻落实中央金融工作会议和中央经济工作会议精神，继续与各方一道，坚持统筹金融开放和安全，积极研究探索人民币债券担保品的更多应用场景，稳步扩大中国债券市场规则、规制、管理、标准等制度型开放。

债券回购业务参与者范围扩大

谈及进一步开放境外投资者参与境内债券回购业务，专家表示，银行间债券回购的进一步开放，与“债券通”“互换通”相互促进、协同发展，是我国金融市场高水平对外开放的重要里程碑。在新发展格局下，此举有助于满足境外机构日益增长的投融资需求，以及对风险对冲管理和流动性管理工具的需要，进一步提升人民币国际化水平。

汇丰银行（中国）有限公司副行长兼资本市场及证券服务部联席总监张劲秋表示，债券回购业务进一步开放是境外投资者普遍关心的问题。从《关于进一步支持境外机构投资者开展银行间债券市场债券回购业务的公告（征求意见稿）》的内容看，回购业务的参与者范围将进一步扩大，回购业务种类也将更加丰富。“这些举措将有助于满足更多境外投资者的流动性管理需求，更丰富的回购产品也有利于投资者更灵活地管理流动性风险，控制资金成本。”张劲秋说。

各银行间市场金融基础设施和行业自律组织表示，将按照中国人民银行及外汇管理局公告要求，持续与市场各方共同协作，稳妥有序推进系统建设、配套规则发布等工作，持续深化金融供给侧结构性改革，为境外投资者参与债券回购业务提供高效、专业、便捷的交易结算服务，丰富完善配套交易机制和担保品管理机制等，助力我国金融市场高水平对外开放。

优化“跨境理财通”准入条件

中国人民银行广东省分行、中国人民银行深圳市分行、国家金融监督管理总局广东监管局、国家金融监督管理总局深圳监管局、中国证券监督管理委员会广东监管局和中国证券监督管理委员会深圳监管局1月24日联合发布了新修订的《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》。

本次《实施细则》优化的主要内容包括：一是优化投资者准入条件。调整“南向通”业务的内地投资者参与条件，新增内地投资者“近3年本人年均收入不低于40万”的可选条件，支持更多大湾区居民参与试点；二是扩大参与机构范围。新增证券公司作为试点主体，直接为“南向通”“北向通”粤港澳大湾区内地及港澳投资者提供服务；三是扩大合资格产品范围；四是适当提高投资者个人额度。将投资者个人额度由100万元提高至300万元，进一步满足粤港澳大湾区个人投资者投资需求；五是进一步优化宣传销售安排。

专家表示，《实施细则》修订后，将进一步提升“跨境理财通”业务试点的便利性，拓展参与主体和产品范围，扩大政策覆盖面，进一步推动粤港澳大湾区金融市场互联互通，更好地支持大湾区打造优质生活圈。

在深化数字人民币跨境试点方面，在前期测试和验证基础上，中国人民银行数字货币研究所与香港金管局将进一步深化试点合作，包括支持更多机构参与试点，为用户提供更加便利的应用条件等。

数字人民币香港跨境支付试点项目遵循“无损”“合规”“互通”三大原则，实现了数字人民币系统和香港“转数快”快速支付系统之间的互联互通，有望提升跨境业务直通式处理效率、降低交易成本，为跨境双边合作提供范本，积累形成可复制、可推广经验。

来源：中国证券报·中证网 作者：彭扬 齐金钊